1. Liising on:
* Pikaajaline rent 3 kuni 20 aastat või rohkem
2. Frantsiis (ebatraditsioonilise rahastamise vormina) eksisteerib järgmisel kujul:
* toote frantsiis
* äri frantsiis.
3. projekti finantseerimise korral kaasab välislaene investeerimisühing:
* Ilma igasuguste valitsusasutuste garantiideta
4. Projekti rahastamise allikad võivad olla:
* Suurte finants- ja tööstuskontsernide pealinn
5. Peamised pikaajalise rahastamise allikad on järgmised:
* Arvelduskrediit
* Võlakirjad
6.amortisatsiooni mahaarvamised on ette nähtud ainult:
* pensionile jääva käibekapitali kompenseerimiseks
7. Liising (kui spetsiifiline finantseerimisvorm) on oma olemuselt:
* Põhivarasse investeerimise vorm
8. Millised järgmistest omadustest kehtivad riskikapitali rahastamise kohta?
* see seisneb teatud kapitali eraldamises üksikinvestori poolt uuenduslike, madalaima riskiga reaalprojektide elluviimiseks vastutasuks vastava osaluse eest põhikapitalis või teatud aktsiapaki eest.
9. Kasumlikkuse indeks või tulu kuluühiku kohta PI (kasumlikkuse indeks) määratletakse järgmiselt:
* sularahalaekumiste nüüdisväärtuse ja investeerimiskulude summa suhe (peegeldab investeerimisprojekti majanduslikku mõju ühe investeeritud rubla kohta).
10. Eelarve tõhusus peegeldab:
finantsmõju erinevate tasandite eelarvetele
11. Eelarve mõju on:
* tulude vahe vastavalt. eelarve ja kulud konkreetse projekti elluviimiseks
12. Vaikimisi tuleks mõista järgmiselt:
laenatud vahendite tagasimaksmise või väärtpaberite intresside maksmise kohustuse täitmata jätmine;
põhiosa või tasude tasumata jätmine;
rahvusvaluuta kursi järsk langus.
13. Väljavooludele sularaha sisaldab:
investeeringud põhivarasse kõigis arveldusperioodi etappides;
lühiajaliste kohustuste hüvitamine (projekti lõpus);
käibekapitali suurendamine
14. Finantsstabiilsuse koefitsient on määratletud suhtena:
Ettevõtte omavahendid ja laenuraha toetused
15. Rakendatakse likviidsussuhteid:
Hinnata ettevõtte omaniku võimet täita oma lühiajalisi kohustusi
16. Omakapital on:
Ettevõtte varade väärtus miinus kohustused.
17. Hindamine sotsiaalsed tulemused projekt hõlmab:
*Investeerimisprojekti vastavus sotsiaalsetele normidele ja standarditele
18. Maksevõimekoefitsient arvutatakse suhtena:
* Laenatud vahendid (pikaajaliste ja lühiajaliste võlgade summana) aktsiatesse
19. Varude käibekordaja on määratletud kui suhe:
Müügitulu keskmise varude väärtuseni
20. Intellektuaalomandi juurutamise äriline tõhusus allsektori ettevõttes hõlmab eelkõige järgmist:
*Projekti rakendamise rahalised tagajärjed
21. Millised järgmistest kapitaliinvesteeringute efektiivsuse hindamise kriteeriumidest on dünaamilised:
Sisemine tulumäär (IRR)
Praegune puhasväärtus (NPV)
Kasumlikkuse indeks (PI)
22. Alternatiivseid (alternatiiv)kulusid tuleks mõista kui:
*Ühe kauba teisega asendamise hind või tootmiskulu, mõõdetuna kaotsiläinud... teist tüüpi kauba, teenuse tootmine, mis nõuab sarnaseid teenusekulusid
*Võimalik saamata jäänud kasum varade või ressursside muul otstarbel kasutamisest
23. Rahavoog (ühe investeeringu hindamise meetodina) on:
* Organisatsiooni laekumiste ja sularahamaksete summade vahe teatud aja jooksul
Rahavoog, laekunud või väljamakstud rahasumma (rahavoog)
24. RR investeeringute tasuvusaega tuleks mõista järgmiselt:
* Ajavahemik, mille jooksul alginvesteering täielikult tagasi makstakse
25. Kapitaliseeritud kasum esindab oma olemuselt:
* Jaotamata osa kasumist, mis reinvesteeritakse tootmisse
26. Projektis ette nähtud föderaalsete ja piirkondlike finantstoetusmeetmete põhjendamise põhinäitaja on:
* eelarve mõju
27. Sisemise tootluse või sisemise tulumäära IRR (Intermal Rate of Return) all peame silmas:
*diskontotegur, mille juures tulevaste investeeringute rahavoogude praegune nüüdisväärtus võrdub nende investeeringute kuludega
* diskontoteguri intressimäär, mille juures projekti nüüdispuhasväärtus on null.
28. NPV-ga (puhas nüüdisväärtusega) projekti vastuvõtmisel on stabiilsem nii ettevõtte positsioon kui ka selle omanike heaolu:
väiksem kui 0 või sellega võrdne
29. Jooksev likviidsuskordaja (lühiajaliste kohustuste kattekordaja)
on määratletud kui seos:
* käibevara lühiajalisteks kohustusteks
30. Arvestuslik tulumäär (ARR) on:
* aasta keskmise oodatava puhaskasumi ja aasta keskmise investeeringumahu suhe.
31. Eelarve rahastamise olulisemad valdkonnad on:
turvalisus keskkond ja elanikkonna keskkonnaohutuse tagamine;
tootmis- ja sotsiaalsfääri arendamine.
32. Projektide rahastamise vormidest on kõige levinum rahastamine:
* täieliku tagasinõudeõigusega laenusaajale
33. Avalik-õiguslikke ettevõtteid peetakse:
* hajutatud aktsiaomandiga ettevõtted.
34. Projekti rahastamise vormid hõlmavad järgmist:
rahastamine ilma laenuvõtja poole pöördumata;
piiratud rahastamine;
rahastamine täies ulatuses.
35. Laenatud rahaliste vahendite rahastamise allikad on:
võlakirjalaenud;
pangalaenud;
eelarve laenud.
36. Investeerimisprojekti projektifinantseerimine tähendab:
suurte investeerimisprojektide rahastamine;
pankade rahalised vahendid
37. Faktooringut nimetatakse:
* nõuete müük või diskonteerimine
38. Riskikapitali rahastamise allikad võivad olla:
üksikute kodanike rahalised investeeringud
suurettevõtete, sealhulgas pankade vahend.
39. Investeerimisprojektide eelarveline rahastamine toimub tavaliselt:
föderaalne investeerimisprogramm;
investeerimisressursside konkurentsivõimelise jaotamise programmid
40. Liisingu kasutamise põhimõtted hõlmavad järgmist:
vara tagasimaksmine
poolte võrdsus
lepingulised suhted
maksmine ja kiireloomulisus
lepingu lahutamatust
41. Pikaajalise laenuga rahastamise allikad võivad olla:
valitsusasutuste, kommertspankade ja muude mitteriiklike krediidiorganisatsioonide antud laenud;
hüpoteeklaenud teatud tagasimaksetagatistega;
keskmise tähtajaga ja pikaajalised riigikassa kohustused (võlakirjad) tähtajaga üle ühe aasta
42. Projekti finantseerimist laenusaaja täielikul regressil kasutatakse järgmistel juhtudel:
43. Ettevõte omandab osa teisest ettevõttest 45 000 rubla eest. Samal ajal on praegune turuhind 55 000 rubla ja dividend on 5000 rubla. Tehke kindlaks selle väärtpaberi kasumlikkus ostva ettevõtte jaoks.
44. Tõhus investeerimisportfell on:
hajutatud portfell minimaalse riskitasemega;
hajutatud portfell maksimaalse oodatava tootlusega.
45. Nullkupongiga võlakirjade intressitulu:
üldse ei makstud.
46.Milline turvalisus annab omanikule õiguse osaleda selle paberi väljastanud ettevõtte juhtimises:
47. Väärtpaberitesse investeerimise eesmärk on
* sissetulekute genereerimine
48. Osteti 100 aktsiat hinnaga 1 rubla. Need müüdi kuus kuud hiljem 2 rubla eest edasi. Sai dividende ja 5 kopikat aktsia kohta. Määrake kasumlikkus (aastas):
49. Millised järgmistest väärtpaberitest on klassifitseeritud fikseeritud maksega finantsväärtpaberiteks:
võlakiri;
hoiusertifikaat;
50. Väärtpaberiturg (futuuriturg) hõlmab selliseid turge nagu:
esmane ja sekundaarne;
tuletisväärtpaberid;
vahetus ja käsimüügis;
kiireloomuline (forward, futuurid, optsioonid)
51. Tuletisväärtpaberid d................. hõlmavad järgmist:
52. Dividendide nullkasvu korral määratakse aktsia väärtus (liht- ja eelistatud) suhtena:
rahaline dividend eeldatava tulumäärani
53. Millise meetodiga saab määrata väärtpaberitesse investeerimise efektiivsust:
*eksperthinnangute meetod.
54. Kapitaliturg on:
* finantsturg, kus tehakse keskmise ja pikaajaliste finantsvarade ostu-müügioperatsioone või kaubeldakse pikaajaliste kapitali- ja võlakohustustega.
56. Reaalsed investeeringud hõlmavad järgmist:
investeeringud põhivarasse;
investeeringud immateriaalsesse varasse
57. Investeerimistegevuse subjektid on:
kliendid;
investorid;
kapitaliinvesteeringuobjektide kasutajad
58. Kaubandus- ja muud laenud on sisuliselt:
*esindavad teatud tüüpi investeeringut
59. Investeeringuid võib määratleda järgmiselt:
* sularaha või muude rahaliste vahendite jooksvad kulutused tulevaste hüvitiste saamise ootuses.
60. Vastavalt Vene Föderatsiooni seadustele on välisinvestoril õigus:
* osaleda riigi- ja munitsipaalvara erastamises;
omandada omandiõigus maale ja muudele loodusvaradele;
rentida enampakkumisel maatükke.
61. Investeerimisriskid võivad olenevalt tasemest olla:
madala ja keskmise riskiga;
riskivaba ja kõrge riskiga
62. Kinnisvara hulka kuuluvad:
* vara, mis on reaalselt olemas;
põhivara jäägid (miinus amortisatsioon), pooleliolevad varud, väheväärtuslik ja kiiresti müüdud inventar.
63. Investeerimisobjektide lõikes on:
tõeline;
rahaline.
64 Investeerimisfondid võivad olla:
* Intervall
Avatud
Suletud
65. Investeerimishorisonti tuleks mõista järgmiselt:
Investeeringu kavandatud aegumiskuupäev
66. Riskide hajutamisele keskendunud väärtpaberiportfell on:
Tasakaalustatud portfell
Spetsialiseeritud portfell
Tuluportfell
Kasvuportfell
67. Aktsia kasumlikkust mõjutav tegur:
Väljastanud ettevõtte prestiiž
68. Võlakirjad hõlmavad järgmist:
Võlakirjad
69. Portfellis olevate väärtpaberite arvu ja standardhälbe vahel on:
Otsene sõltuvus
Sõltuvus puudub
Pöördvõrdeline seos
70. Tehnilist analüüsi tuleks mõista järgmiselt:
* Müügi kasumlikkuse dünaamika analüüs pikemas perspektiivis
71. CAPM-mudel esindab sisuliselt järgmist:
* Matemaatiline mudel, mis võtab arvesse finantsriski ja oodatava tulu vastastikust sõltuvust
72. Millise näitajaga hinnatakse väärtpaberitesse investeerimise tulemuslikkust:
*Nüüdispuhasväärtus
73. Millistel väärtpaberitel on suurem risk:
Riigikassad
74.Mis on püsitagatis?
* Võlakiri
75. Hinnakujunduse arbitraažiteooria:
* Stephen Ross
76. Investeeringute rahastamise objektiks on finantsvarad:
* Pangainstrumendid, mis ei kuulu tasuta ostu-müügi alla
* Vabalt kaubeldavad väärtpaberid
77. Investeerimiskeskkonda tuleks mõista järgmiselt:
* Majanduslike, poliitiliste, sotsiaalsete, juriidiliste, tehnoloogiliste ja muude tingimuste kogum
78. Finantsinvesteeringud on:
investeerimine erinevatesse finantsvaradesse (väärtpaberid ja pangakontod);
varade soetamine nagu kuld, väärtpaberid, välisvaluuta, kunstiesemed jne.
79. Inflatsioonilise kasvu tagajärgede eest on paremini kaitstud:
* Reaalne investeering
Investeerimisturg sisaldab:
* Kinnisvaraturg ja aktsiaturg
80..Investeeringu mõistet võib käsitleda kui:
kapitali taastootmisele, selle moodustamisele ja laienemisele suunatud vahendite kulutused;
väärtpaberitesse investeerimine suhteliselt pikaks ajaks;
osa kogusummast uutele tootmisvahenditele suunatud kulutused, varude suurendamine, investeeringud finantsvaradesse
81.Venemaa välisinvesteeringute riikliku komitee metoodika kohaselt jagunevad need:
* otsene, portfell ja teised.
82. Investeerimisprojekti väljatöötamine ja elluviimine hõlmab (etappe):
83. Märkige, millised järgmistest väidetest on tõesed: "investeeringuprojekti elluviimise teises etapis...":
tehakse kapitaliinvesteeringuid;
tarnijatega sõlmitakse lepingud.
84..Funktsionaalsuse järgi jagunevad investeerimisprojektide juhtimise eesmärgid:
* tehniline, organisatsiooniline, sotsiaalne, majanduslik.
52. Investeeringu elementide järgi jagunevad investeeringud:
materjal;
immateriaalne
85. Investeerimisprojektide elluviimise juhtimine ettevõttes algab nende plaanide väljatöötamisest, mille algetapp on:
* tööjaotuse struktuur.
86. Investeeringud olemasoleva tootmise laiendamisse hõlmavad:
Staabi peakorteri täiendamine;
Tooraine ja materjalide ostmise laiendamine traditsioonilistelt tarnijatelt
87. Investeerimisprojekti väljatöötamine ja elluviimine toimub:
4 etappi.
88. Olukord, kus investor on sunnitud projekti ellu viima, on tüüpiline:
* Seaduse nõuete kohaselt tehtud investeeringud.
89. Milliseid järgmistest investeeringutest peetakse madala riskiga investeeringuteks:
*Investeeringud riskantsesse teadus- ja arendustegevusse
Investeeringud põhikapitali uuendamisse
Investeeringud tegevuskulude vähendamisesse
* Investeeringud uusehitusse
90."Investeerimisprojektide juhtimise funktsionaalne struktuur põhineb:
* juhitöö eristamine üksikute funktsioonide kaupa.
91. Rahalise tulu liigi järgi jagunevad investeerimisprojektid:
tavaline;
erakordne.
92. Täiustatud projektijuhtimise skeem eeldab, et:
*projekti eest vastutab eeldatava püsimaksumuse piires direktor (juhataja).
93. Kõik investeerimisprojektide juhtimisel kasutatavad matemaatilised mudelid jagunevad:
deterministlik ja stohhastiline.
94. Investeerimisettepanek on väljatöötamisel:
*potentsiaalne investor.
95 Milline järgmistest väidetest ei vasta tõele: „Rajatise ehitamise kokkuleppel põhineva projekteerimis- ja ehituslepingu puhul, kui kulud hüvitatakse tegelikust maksumusest ja garanteeritud kasumi suurusest, määratakse lepingu hind lähtuvalt :
* kulud vastavalt kalkulatsioonile baashindades”;
96. Millised järgmistest tunnustest on seotud investeeringute liigitusega eesmärgi järgi:
sotsiaalsete probleemide lahendamine;
vastavus seaduslikele nõuetele
97. Reaalsed investeeringud on _:
investeeringud põhivarasse;
investeeringud immateriaalsesse varasse
98. Laenatud finantskapitali ressursside rahastamise allikad:
pangalaenud
kindlustusjuhtumitest saadud rahalised vahendid
võlakirjalaenud
eelarve laenud
99. Riskikapitaliinvestor investeerib:
* investeeringutena põhikapitali, et teenida tulu ja saada õigust osaleda ettevõtte juhtimises;
* investeerides ettevõtte väärtuslikesse raamatutesse;
* omandades osa ettevõtte omandist, püüdmata võtta kontrolli finantsettevõtete üle.
100. Frantsiisisüsteemis tegutsevate ettevõtete arvu kasvades:
töökohtade arv suureneb;
suurenevad sularaha laekumised erinevatel tasanditel eelarvetesse;
suurendada kapitali tootlikkust;
tööpuudus väheneb.
101. Omavahendite rahastamise allikad on:
* amortisatsioonitasud;
* eelarvelaenud;
* kasum;
* kindlustusseltside makstud vahendid.
102. Valige projekti sotsiaalsete tagajärgede hindamisega seotud näitajad:
töökohtade arvu muutus piirkonnas;
tootmispersonali struktuuri muutmine;
finantskulude ja tulemuste suhe, mis tagab tulevase ettevõtte nõutava tulumäära projekti elluviimise valdkonnas.
Vaba aja kokkuhoid.
103. Projektis ette nähtud föderaalsete regionaalsete finantstoetusmeetmete tagamise peamised näitajad on:
* kaubanduslik efektiivsus;
eelarve mõju;
sotsiaalne efektiivsus;
projekti rahaline elujõulisus.
104. Varude käibekordaja on määratletud kui suhe:
keskmine (perioodi) varude kulu müügitulu;
puhaskasum keskmisele ((perioodi) varude maksumusele;
müügitulu keskmise (perioodi) kapitalikuluni;
kaupade ja materjalide maksumus ettevõtte brutokasumisse.
105. Beeta koefitsient peegeldab:
väärtpaberi tagastamise tundlikkus süstemaatilisele (turu)tegurile;
aktsiate tootluse mudel, mis võtab arvesse süstemaatiliste ja mittesüstemaatiliste riskitegurite mõju;
investeerimisvõimaluste kogum konkreetse ettevõtte jaoks;
kasumlikkuse tase.
106. Tulu finantsvaradest on võimalik saada:
emitendi lubatud maksed;
investeeritud vahendite väärtuse kasv;
emitendi lubatud maksed ja investeeritud vahendite väärtuse kasv.
107. Rahvusvaheline organisatsioon, mis hindab väärtpaberite atraktiivsust:
rahvusvaheline maaklerite liit;
New Yorgi börs.
108. Millistel väärtpaberitel on suurem risk:
riigikassa vekslid;
109. Reaalinvesteeringud registreeritakse järgmiselt:
investeerimiskava.
prognoos;
investeerimisprojekt;
110. Milliseid järgmistest investeeringutest peetakse madala riskiga investeeringuteks:
investeeringud jooksvasse .......;
investeeringud uusehitusse;
investeeringud teadus- ja arendustegevusse;
võlakirjadesse investeerimine......
111. Märkige, milliseid investeeringuid loetakse kinnisvaraks:
investeeringud antiikesemetesse, kunstiteostesse;
investeeringud kinnisvarasse;
leiutiste patendid;
investeeringud finantsvaradesse.
112. Hetkel Venemaal konkreetsesse ettevõttesse tehtud otseinvesteeringud summas
mitte vähem kui 20%;
mitte vähem kui 10%;
mitte vähem kui 5%.
113. Kapitalit moodustavateks investeeringuteks loetakse investeeringuid, mis on tehtud:
teadus- ja teabetegevuse tooted;
pangainstrumendid;
ettevõtte põhitegevusega seotud tootmisrajatised, põhivara ja käibekapitali taastootmine;
investeeringud väärtpaberitesse.
114. Kinnisvara hulka kuuluvad:\
vara, mis on tegelikult olemas;
kõrgkoolis omandatud haridus;
järelejäänud saldo...
äriline maine (hea tahe)
Investeerimishorisont on ajavahemik, mille jooksul investor plaanib oma eesmärgid saavutada.
See definitsioon ei sisalda spetsiifikat, kuid samas võimaldab see tuvastada kaks peamist tegurit, millel on otsene mõju investeerimishorisontile. See puudutab ajastatust ja investeerimiseesmärgi saavutamist.
Erinevatest allikatest leiate suurepäraseid lähenemisviise selle mõiste määratlemiseks. Eelkõige võib investeerimishorisonti mõista kui ajavahemikku, mille jooksul investor omandab omandatud vara või investeerimisobjekti.
Lisaks võib selle all mõista aega, mille jooksul tehakse otseinvesteeringuid.
Tuleb meeles pidada, et investeerimishorisondi kestuse ideaalväärtust, mis sobiks võrdselt erinevatele investoritele, looduses ei eksisteeri. Igal konkreetsel juhul on selle kestus erinev. See sõltub alati mitmest muutuvast tegurist.
Peamised tegurid
Investeerimishorisondi kestuse määrab:
- investori lähtevahendid;
- investeeringu konkreetne eesmärk;
- vastuvõetav riskitase;
- aega.
Investeeringute planeerimise etapis toimub alati reaalsete algressursside hindamine ja planeerimine, mis valitud projekti elluviimisse investeeritakse. Teisisõnu mängib tohutut rolli esialgne investeeritav rahasumma.
Investeerimistegevuse eesmärk on kasumi teenimine. Samas on kõikide investorite ülesanded erinevad. Riigi oodatav inflatsioonitase tahetakse katta aastaga. Teisega püütakse investeeritud kapitali kahekordistada. Ja kolmas unistab teatud summa teenimisest, näiteks miljon Ameerika dollarit või Suurbritannia naelsterlingit.
Olenevalt valitud investeerimisobjektist on riskitase väga erinev. Eelkõige on madala riskiga investeerimine valitsuse võlakirjadesse. Investeeringud mikreriprogrammidesse 25–40% aastas, vastupidi, on seotud suurenenud tase risk.
Uskumatult oluline on ka ajafaktor. Mõned investorid on valmis ülesande täitmiseks eraldama 3 aastat, teised aga ei saa oodata rohkem kui 6 kuud. Sellises olukorras erineb finantsinvesteerimisvahendite valik kardinaalselt.
Kõigi nende tegurite konkreetne kombinatsioon moodustab lõpuks teatud investeerimishorisondi.
Horisondi planeerimise meetodid
Õige toimingute jada on juba ammu leiutatud, mis võimaldab igal, isegi algajal ja kogenematul investoril, õigesti planeerida optimaalset investeerimisstrateegiat, mida rakendatakse tegeliku investeerimishorisondi piires.
Kõigepealt tuleb seada endale selge ja üheselt mõistetav eesmärk, mille saavutamisele investeeringud kaasa aitavad. Seejärel määrab investor enda jaoks maksimaalse vastuvõetava riskitaseme. Lõpuks tuleb määrata ajavahemik, mille jooksul valitud eesmärk tuleb saavutada.
Olles kõik ülalnimetatud muutujad enda jaoks kindlaks määranud, saab investor asuda hankima teavet finantsturgude hetkeseisu kohta. On vaja valida ja analüüsida kõiki võimalikke investeeringuliike. Kõigepealt peaksite pöörama tähelepanu nende tasuvusele ja riskantsusele. Pärast kõigi nende toimingute tegemist on äärmiselt lihtne mõista, milline olemasolevatest investeerimisvõimalustest võimaldab teil eelnevalt sõnastatud eesmärki saavutada.
Täielikumalt see teema avaldatud väljaande “Investeeringute planeerimine” materjalides.
Empiiriliselt on tuletatud muutumatu finantsaksioom: mida pikem on investeerimishorisont, seda suurem on saadav tulu ja vähem väljendunud kaasnevad riskid.
Järeldus
Investeerimishorisondi õige määramine on iga investori jaoks äärmiselt oluline ülesanne.
Pika investeerimishorisondi raames peetakse ettevõtte aktsiaid kõige tulusamaks investeerimisvõimaluseks. Seda seetõttu, et pikemas perspektiivis võrreldes sularaha ja muude fikseeritud tulumääraga väärtpaberitega. intressimäär, suudavad nad pakkuda oma omanikule palju suuremat kasumlikkust.
Vastupidi, lühikese investeerimishorisondi jooksul on aktsiad palju ohtlikum finantsvara liik, kuna sel juhul on nende volatiilsus kõrgem.
Iga optimaalse varaportfelli loomise protsess algab investeerimishorisondi valimisega. Teie heaolu turul sõltub sellest, kui täpselt ja õigesti olete oma investeerimishorisondi määranud. Strateegilise investori jaoks ei pruugi investeerimisprotsessil olla selgeid ajapiire või see määratakse suure veaga. Seevastu arbitraaži (spekulatiivsete operatsioonide) puhul võib investeerimishorisont olla keskmise investori jaoks kaks nädalat või rohkem. Tähtsus õige valik investeerimishorisondi määravad investori eesmärgid.
Pärast investeerimishorisondi kindlaksmääramist peab investor välja valima aktsiad, millega ta töötab. See valik põhineb uuritavate väärtpaberite tasuvuse ja riski suhtel. Üldskeem tehingu kohta otsuse tegemiseks
Teeme ettepaneku kaaluda kuuest etapist koosnevat strateegiat operatsioonide läbiviimiseks Venemaa aktsiaturul (vt joonis 41).
Esimene etapp - teabe tugi tehingud väärtpaberitega. Sõltuvalt teie enda investeerimiseesmärkidest hinnatakse ja valitakse välja vajalik informatsioon, tehingud ja analüütiline tugi. Venemaa aktsiaturu populaarseimate tagatiste kirjeldus on lisades 1-4
jTeine etapp on väärtpaberi hinna dünaamika hindamine fundamentaalse finantsanalüüsi meetoditel.
Globaalne ehk maailma fundamentaalne analüüs - hinnatakse globaalse maailmamajanduse arengusuundi ning nende võimalikke suundi ja mõju Venemaa aktsiaturule.
Rahvamajanduse võrdlev fundamentaalne analüüs - selgub majandusarengu määrade seos erinevad riigid; antakse hinnang rahvamajanduse olukorrale sissetuleva fundamentaalse informatsiooni optimismi ja pessimismi vaatenurgast.
Tööstusharu analüüs - investeerimise seisukohast kõige atraktiivsemate tööstusharude väljaselgitamine, nende arengu dünaamikat mõjutavate suundumuste ja tegurite väljaselgitamine ning emiteerivate ettevõtete kõige likviidsemate aktsiate valimine valitud tööstusharudes.
Finants- ja majandustegevuse näitajate analüüs – valitud emitentide põhjalik uuring nende andmete põhjal finantsaruanded ja FFA meetodi koefitsient v.
Igapäevane planeeritud ja ootamatute pressiteadete jälgimine – sündmuste arengu võimalike stsenaariumide koostamine. Ootamatute uudiste ilmnemisel on vaja läbi viia kiire analüüs ja prognoosida olukorra arengut ning kohandada oma positsioone, võttes arvesse turuolukorra muutusi.
Kolmas etapp on väärtpaberi vahetuskursi dünaamika uurimine tehnilise analüüsi meetodite abil.
Esimeses etapis kogutud andmete analüüs.
Fundamentaalfinantsanalüüsi tulemusel saadud näitajaid uuritakse dünaamikas tehniliste analüüsimeetodite abil: konstrueeritakse tugi-takistustasemed, kasutatakse graafilisi meetodeid jne.
Paberi jeeni vahetuskursi dünaamika analüüs. Hinnatakse turu hetkepositsiooni (trendi tüüp ja faas), mille tulemusena tehakse järeldus teatud graafiliste mudelite, indikaatorite kasutamise kohta, kauplemissüsteemid ja väärtpaberitehingute haldamise tehnikad.
Turuosaliste meeleolude analüüs - viiakse läbi rahaliste näitajate ja sentimendinäitajate analüüs. samuti kõik sõnumid ja kommentaarid, mis võivad otseselt või kaudselt muuta valitsevate trendide mõju ja/või suunda.
Neljas etapp on olemasoleva ja soetatud vara vahelise tasakaalu hindamine.
Otsus tehakse hajutamise, likviidsuse, riskantsuse, kiireloomulisuse, kasumlikkuse seisukohast koosmõjus olemasoleva varade portfelliga.
Positsiooni avamisel korralduste ja limiitide kehtestamise küsimus lahendatakse lähtuvalt valitud investeerimis- ja riskijuhtimisstrateegiast Koostatakse kauplemisplaan, milles näidatakse: tehingu maht; kasumi teenimisel positsiooni sulgemise hinnad; positsiooni sulgemise hinnad kahjumi korral; hinnanguline aeg, mille jooksul on mõistlik vajadus avatud positsiooni säilitada.
Viies etapp on investeerimisotsuse kohandamine vastavalt ettevõtte strateegiale.
Lahendus viiakse kooskõlla investori ees seisvate eesmärkide ja eesmärkidega (kasumlikkuse tase, risk, tähtaeg jne).
Kuues etapp on otsuse kohandamine turu empiiriliste teadmiste põhjal.
Teatud aja turul töötanud investoril on väljakujunenud arusaam kauplemisosaliste reaktsioonist teatud sündmustele (kogemustele), mis võimaldab tal teha tõhusaid juhtimisotsuseid halvasti vormistatud ja mõnikord üldse mitte vormistatud omaduste põhjal. .
TEABE TUGI VÄÄRTPABERITEHINGUTELE
OTSUSE TEGEMINE
väärtpaberitehingute kohta
Joonis 41. Toimingute läbiviimise strateegia Venemaa aktsiaturul
PAMM-i kontodele investeerimine ei nõua investoritelt endilt põhimõtteliselt mingeid meetmeid. Peate lihtsalt valima õiged kontod, investeerima raha ja perioodiliselt kasumit välja võtma. Juht teeb kogu töö nende eest ära. Viimase abinõuna vaadake oma portfell iga paari kuu tagant üle, et lisada uusi paljutõotavaid kontosid ja (või) likvideerida vanad kontod, kuna need ei ole teie usaldust täitnud.
Siiski on PAMM-i kontodele investeerimise strateegiaid, mis võivad teie investeeringu kasumit oluliselt suurendada. Vaatame neid
Mitmekesistamine
See on esimene asi, mida uued investorid tegema peavad. Õige hajutamine vähendab oluliselt kahjumi riski.
1. Mitmekesistamine PAMM-i tüübi järgi. See hõlmab investeeringuid konservatiivsetele, mõõdukatele ja agressiivsetele kontodele. Suurema osa vahenditest eraldame konservatiivsetele, väiksema osa aga agressiivsetele. Agressiivsete kontode kasumlikkus võib olla võrdne konservatiivsete kontode kasumlikkusega. Teisest küljest ei ole agressiivsete kontode väljavõtmise korral teie kahjumid nii märgatavad, kuna selliste kontode osakaal teie portfellis on väike.
3. Oma investeeringute täiendavaks kaitsmiseks mittekauplemisriskide eest investeerige erinevatesse maakleritesse, õnneks on praegu palju valida.
Investeerimishorisont
Teine oluline parameeter on aeg, mille jooksul olete nõus oma raha investeerima (investeerimishorisont).
Horisont võib olla lühiajaline (1-3 kuud), keskmise tähtajaga (3-12 kuud) ja pikaajaline (alates aastast). Olenevalt eesmärkidest, mille te endale seadsite ja horisondi määratlete.
Muide, segahorisondi investeerimisstrateegia on väga populaarne. Investeerite raha lühiajaliselt agressiivsetesse fondidesse ja jagate kogu saadud kasumi konservatiivsetel kontodel pikaajaliseks investeeringuks.
Portfelli tasakaalustamine
Tasakaalustamise põhimõte põhineb taas investeeringute hajutamisel. Erinevatel kontodel võib olla erinev tootlus ja aja jooksul koguneb mõnele kontole märkimisväärselt raha, mis suurendab nende osakaalu protsentides kogu portfelli suhtes. Selle tulemusena on need kontod väljamakse korral avatud suurematele riskidele ja teie üldine kahju suureneb märkimisväärselt.
Tasakaalu taastamine hõlmab vahendite regulaarset ümberjaotamist, et taastada kontode algsed proportsioonid teie portfelli suhtes.
Oletame, et investeerisite 100 dollari eest kahele kontole PAMM-1 ja PAMM-2.
Nende 2 konto kasumlikkuse graafik on toodud graafikul. Punktid graafikul tähistavad ajaperioode - kuid (tegelikult pole vahet, millised - nädal, kuu, aasta -, peamine on tähendusest aru saada).
Investeeritud vahendite summa, võttes arvesse tootlust, näeks 3 kuu jooksul välja järgmine:
Selle tulemusena oli teie kahel kontol summa 3 kuud 550 dollarit.
Puhaskasum $350 ehk 175% kasumlikkus.
Tundub, et see on hea.
Mida me saame, kui tasakaalustame kord kuus?
Iga kuu lõpus jagame kogu nendel kahel kontol oleva raha võrdselt, olenemata tulemustest.
Selle tulemusena saame oma konto lõpliku kogusumma summas 612 dollarit, mille puhaskasum on 412 dollarit.
See vastab 206% tootlusele.
Nagu näete,
Teostades perioodiliselt väikeseid tasakaalustusi, suurendasime investeerimisportfelli üldist tootlust 30%
Hajutatud sisend-väljundstrateegia.
See strateegia põhineb asjaolul, et ükski kaupleja, olenemata sellest, kui edukas ta on, ei suuda kogu perioodi jooksul pidevalt kasumiga kaubelda. Samuti kogeb ta oma kontol kaotusi (väljavõtteid). Muidugi võidab ta tulevikus tekkinud miinuse tagasi, kuid see võtab aega. Ja see kõik vähendab kokkuvõttes üldist kasumimarginaali.
Tegevused.
Olles valinud enda jaoks optimaalse PAMM-i konto, investeerite sellesse, kuid mitte kogu summat. aga ainult pool. Ülejäänud vahendid on ette nähtud täiendamiseks juhtkonna väljamaksete ajal. Pärast väljavõttu, kui toimub tõus (umbes 20% väljavõtmisest on taastatud), investeerite teise poole vahenditest. Nii maksimeerite oma kasumit, kui teie konto on väljamakstud.
Joonisel on kujutatud hetked, mil peate väljavõtmise ajal kontole sisestama teise osa.
Vastupidised toimingud.
Kui kaupleja kontol on uued kasumlikkuse tipud (maksimumid on ülaltoodud joonisel), võtke kontolt pool raha välja. Sest enamasti tulevad pärast tulusaid perioode kahjumlikud perioodid. Võttes osa oma vahenditest välja, vähendate eeldatava väljavõtmise ajal raha kaotamise riski.
See strateegia võimaldab täiendavat tõsta kasumlikkust ligikaudu 20-40% konservatiivsete kontode jaoks. Vaadake üle oma kontod uute väljamaksete osas ja tehke ülaltoodud samme iga 1–2 nädala järel.
PAMM-i kontode skaleerimine
Meetod on põhimõtteliselt sarnane ülalkirjeldatule. Kasutatakse ainult agressiivsetel kontodel, kuna sellised kontod on tugeva volatiilsusega. Erinevalt konservatiivsetest kontodest, kus tõsised väljamaksed toimuvad kord paari nädala jooksul, lühendatakse agressiivsetel kontodel seda perioodi mitme päevani.
Investor püüab aimata hetki, millal on vaja kontolt raha sisse- ja välja võtta. Seega saavutatakse konto kasumlikkuse oluline tõus, jättes vahele kõik kahjumlikud perioodid.
Kasumlikkuse graafiku näitel on näha, et viimase 2 aasta jooksul on konto märkinud aega teatud vahemikus. Ligikaudne kasum – kui investeerida 2013. aasta alguses – oleks umbes 50%. Tänu skalpimistaktikale - õigete sisenemis-väljumise hetkede valimine oleks kasum umbes 350%. Tulemus, nagu öeldakse, on ilmne.
Kuid tegelikult pole kõik nii roosiline. Samuti on mitmeid puudusi.
1. vajadus pidevalt jälgida kontosid väljamaksete osas.
2. Suutmatus täpselt määrata konto kõrgeimaid ja madalaimaid kohti. Juhtub, et kui kaupleja siseneb väljamaksega kontole, siis seda sama väljavõtet üldse ei taastata, vaid see langeb edasi, mõnikord kuni konto täieliku tühjenemiseni. Sama kehtib kasumlikkuse tippude kohta. Olles raha välja võtnud pärast järgmist kasumlikku perioodi ja saavutanud kasumlikkuse graafikul uue tipu, hakkab investor ootama väljavõtet. Sel ajal, justkui õnnetult, demonstreerib kaupleja jätkuvalt suurepärast kasumlikkust ja kogu see kasum läheb investorilt üle.
3. Kogemus. PAMM-i skalpimisega tegelemiseks peab teil aga olema teatud kogemus. Seda protseduuri ei soovitata algajatele.
Drawdown kalibreerimine
Tähendus on järgmine: mida suurem on konto väljamakse (maksimaalne kahjum), seda vähem raha peate sellesse investeerima, kuna on võimalus, et sarnane olukord võib korduda. Seetõttu eelistage mõõduka väljamaksega konservatiivseid kontosid.
Võrrelge 2 kontot: esimesel on maksimaalne väljamakse 60%, teisel ainult 25%.
Ja kuigi esimese kasumlikkus on suurem, kas investeerite sellesse oma raha? Kui teie rahalised vahendid vähenevad rohkem kui 2 korda, peate olema tugevate närvidega, et mitte võtta kontolt ülejäänud raha välja ja oodata taastumist.
Tuleb märkida, et selline taktika ei pruugi alati teie riske vähendada ja kasumit suurendada. Iga minevikus väga mõõduka väljamaksega konto võib teile homme tuua märkimisväärse kahjumi. Siinne taktika põhineb möödunud perioodide statistikal, kuid suure tõenäosusega peaks selline juhtide kauplemisviis jätkuma ka tulevikus.
Kokkuvõtteks
Nüüd teate PAMM-i kontodele investeerimise taktikaid ja strateegiaid. Kõige tähtsam on aga kogemus, mis omandatakse vaid aktiivse investeerimise käigus. Võib-olla leiate oma nipid. mis võimaldab teil saada täiendavat kasumit ja vähendada riske.
Soovin anda nõu algajatele. Kui investeerite PAMM-i kontodele pikaajaliselt, ei pea te iga päev oma kasumit ja kahjumit jälgima. Forex on väga muutlik turg. Olukord võib mõne tunni või isegi minutiga dramaatiliselt muutuda. Miks olla asjata rõõmus või kurb? Kord teatud aja jooksul (lubades kord nädalas, kuus, kvartalis) - viige läbi väike analüüs ja registreerige oma tulemused.
Kasutame kapitalismi kriisist... ehk Kuhu investeerida raha Khotimski Dmitri
Investeerimishorisont
Investeerimishorisont
Mõnikord kulub palju aega, enne kui investeering saavutab oma täieliku potentsiaali.
2004. aastal korraldasime uue fondi ja ostsime Moskvast 100 kilomeetri kaugusel põllumaad. Ostetud odavalt. Nüüd ootame, et selle järele oleks nõudlust. Huvitav, kas see juhtub minu elu jooksul? Võib-olla mitte. Ilmselt tuleb ikka midagi toredat teha iseendale, mitte lapselapselastele.
Las Vegase ehitamine on tüüpiline juhtum. Bugsy-nimeline mafiooso mõistis, et hasartmänguäri toob lähiajal superkasumit ning seetõttu laenas ta partneritelt raha ning ehitas üles luksusliku Flamingo kasiino. Kuid alguses läks asi halvasti. Ameerika maffia bossid otsustasid kaotaja elimineerida. Alles paar aastat hiljem mõistsid kõik, kui geniaalne see idee oli. Selle autor aga dividendide jagamisel enam ei osalenud.
Raamatust Kriis? Laienemine! Kuidas luua Venemaal globaalne finantskeskus autor Tšernõšev Sergei BorisovitšInvesteerimisring: emissiooni- ja investeerimispank Sama arveldusringiga suhtlemissüsteemi saab kapitali (investeerimis)ringis ehitada absoluutselt sümmeetriliselt – pärast seda, kui inimesed mõistavad, et projektid on standardsed, ja õpivad neid “lugema”. Puudumine
Raamatust Finantsstatistika autor Sherstneva Galina Sergeevna14. Investeerimisfond Investeerimisfondi saab moodustada kahest allikast: 1) föderaaleelarve vahenditest (näiteks stabiliseerimisfondi vahendid), 2) Vene Föderatsiooni valitsuse poolt riigi väljalaskmise ja paigutamise kaudu; investeerimisfondid
Raamatust Investeeringud autor Maltseva Julia Nikolajevna14. Investeerimisprojekt Investeerimisprojekt on tegevuste programm, mille kaudu tehakse tulusaid kapitaliinvesteeringuid Investeerimisobjektide valik on üsna suur. Need erinevad kestuse ja mahu poolest
Raamatust Ettevalmistatud kõigeks autor Allen David34. Investeeringute analüüs Finantsanalüüs on vajadus arvestada investeerimisprojekti arvutamisel suure andmemahuga, üsna töömahukas töö Lisaks projekti enda parameetritele peab arvestus sisaldama kõikvõimalikke maksutunnuseid, inflatsioon, vahetuskursid, -
Raamatust Eelarve koostamine ja kulukontroll: teooria ja praktika autor Krasova Olga Sergeevna46. Mida laiem on teie tähelepanuhorisont, seda graatsilisemad on teie teod. Inimesed, kes teevad oma tööd kõige laiemast vaatenurgast, käituvad kõige elegantsemalt. Mõnes mõttes, mida "kaugemal" on teie kavandatud eesmärk, seda rohkem on teil võimalusi selle saavutamiseks.
Raamatust Finantskriis autor Blunt Maxim3.1.2. Investeeringute eelarve Investeeringu eelarve määravad nii lühi- kui ka pikaajalise planeerimise vajadused. Tegelikult lahendab investeeringute eelarve kapitali- ja finantsinvesteeringute planeerimise probleemid. Juhtimisotsuse tegemine umbes
Raamatust Väärtpaberiturg: Testid ja probleemid autor Borovkova Victoria AnatoljevnaPRESIDENDI INVESTEERIMISSÜGELUS Paistab, et on Venemaa president alanud on haigus, mis kimbutab üha laiemaid kaasmaalasi. Selle haiguse peamine sümptom on investeerimissügelus. Sisemine keeld kulutada stabiliseerimisfondi vahendeid,
Raamatust Institutional Economics for Dummies autor Auzan Aleksander Aleksandrovitš3.6. Investeerimisaktsia Investeerimisaktsia on nimeline väärtpaber, mis tõendab selle omaniku õigust osale ühisfondi varades. Investeerimisaktsia annab õiguse nõuda alates fondivalitseja investeerimisfondi nõuetekohane usaldushaldus, saamise õigus
Raamatust Majandusteooria: õpik autor Makhovikova Galina AfanasjevnaInvesteerimisprotsess Investeeringud on finantshinge peegel. Nad on ainulaadsed, nagu inimesed, kes usaldavad meile oma kapitali. Seetõttu muutub iga meie loodud investeerimisportfell tõeliseks kunstiteoseks
Raamatust Investeeringud. Petulehed autor Smirnov Pavel Jurjevitš8.2. Tootmine ja ettevõtte ajahorisont Tootmises kasutatava tööjõu ja kapitali mahtude muutmise võimalus on erinev. Kui nõudlus ettevõtte toodete järele suureneb, siis esialgu saavutatakse toodangu kasv läbi täiendava atraktiivsuse
Raamatust Miljon minu tütrele [Samm-sammuline säästuplaan] autor Savenok Vladimir Stepanovitš4. õppetund Tootmisfunktsioon. Ettevõtte tootmine ja ajahorisont. Optimaalne kasvutee Seminar Koolituslabor: vastame, arutame ja vaidleme... Vastame: 1. Mis on pakkumise seaduse olemus? Miks on pakkumiskõver ülespoole kaldu?2. Milline
Raamatust New Era – Old Anxities: Political Economy autor Jasin Jevgeni Grigorjevitš4. Investeerimistsükkel, protsess ja investeerimiskompleks Investeerimistsükkel on tegevuste kogum investeerimisotsuse tegemise hetkest kuni investeerimisprojekti lõppfaasini. Investeerimistsükkel sisaldab kolme põhietappi: 1) eelinvesteerimine; 2)
Raamatust New Era – Old Anxities: Economic Policy autor Jasin Jevgeni Grigorjevitš2. USA investeerimisfondi(de)le See riik on olnud ja jääb maailma majandusliidriks – USA SKT osakaal on 21% maailma SKTst (Venemaa SKT osakaal on 2,5%). Seetõttu on ilmne, et globaalne majanduslik olukord sõltub USA majandusolukorrast
Raamatust Finantsjuhtimine on lihtne [Baaskursus juhtidele ja algajatele] autor Gerasimenko AlekseiInvesteerimiskliima Raporti “Investeerimiskliima Venemaal” koostas minu eestvedamisel Expert Institute koostöös Ernst&Youngi, Kõrgema Majanduskooli ja Bürooga. majandusanalüüs päris 1999. aasta lõpus. Mõtlesin kaua, kas tasub teda sellesse panna
Autori raamatust5 Investeerimiskliima Erainvesteeringud, millele tuleks tugineda majanduse ümberstruktureerimisel ja majanduskasvus, on investeerimiskliima suhtes äärmiselt tundlikud. Samal ajal on see Venemaal praegu väga ebasoodne. Tundub
Autori raamatustInvesteerimisprotsess Mida hõlmab mõiste “investeerimisprotsess”? Jagan selle neljaks põhietapiks: 1. Projekti ettevalmistamine läbivaatamiseks.2. Projekti läbivaatamine ja selle kohta otsuse tegemine.3. Rakendamine ja projekti elluviimise pidev monitooring.4. Analüüs
Laadimine...