JSC "Bouquet of Moldova" strateegiline finantsplaneerimine. Kokkuvõte: Finantsplaneerimine: trendid ja strateegia Strateegilise planeerimise rahalist toetamist teostatakse

7.4. strateegiline finantsplaneerimine

Strateegiline planeerimine on organisatsiooni pikaajaliste eesmärkide valimise protsess ja parim viis nende saavutusi. Strateegiline finantsplaneerimine määrab kõige olulisemad näitajad, proportsioonid ja laialdase taastootmise määrad, see on ettevõtte eesmärkide elluviimise peamine vorm.

Iga äriüksuse strateegilise planeerimise vajadus seisneb organisatsiooni eesmärkide valimisel selliselt, et saavutatakse ettevõtte väärtuse kasv, maksimeeritakse kasum ja optimeeritakse selle finantsstruktuur. Strateegilise finantsplaneerimise abil saate saavutada:

tootmis-, finants- ja tööjõuressursside optimaalne jaotus ja kasutamine;

turgu valitsev seisund;

kohanemine välisturukeskkonnaga, analüüsides organisatsiooni tugevaid ja nõrku külgi, kasutades ära selle eeliseid ning hinnates võimalikke riske.

Kaasaegsetes tingimustes hõlmab strateegiline finantsplaneerimine perioodi ühest kuni kolme aastani. Selline ajavahemik on aga tinglik, kuna see sõltub majanduse stabiilsusest ja mahtude prognoosimise võimest rahalised vahendid ja nende kasutamise juhised.

Strateegiline planeerimine hõlmab ettevõtte finantsstrateegia väljatöötamist ja finantstulemuste prognoosimist.

Finantsstrateegia väljatöötamine on finantsplaneerimise erivaldkond, kuna üldise majandusarengu strateegia lahutamatu osana peab see olema kooskõlas üldstrateegias sõnastatud eesmärkide ja suundadega. Finantsstrateegia omakorda mõjutab ettevõtte üldist strateegiat. Finantsturu olukorra muutumine toob kaasa muudatused majandusüksuse finants- ja seejärel üldises arengustrateegias.

Ehk siis ettevõtte strateegilise planeerimise, pikaajalise arengu suuniste ja eesmärkide raames määratakse pikaajaline tegevussuund eesmärgi saavutamiseks ja ressursside eraldamiseks. Strateegilise planeerimise käigus otsitakse aktiivselt alternatiivseid võimalusi, valitakse välja parim ning selle põhjal koostatakse ettevõtte arengustrateegia.

Finantsstrateegia hõlmab finantstegevuse pikaajaliste eesmärkide seadmist ja kõige enam valimist tõhusaid viise nende saavutusi.

Finantsstrateegia eesmärgid peavad olema allutatud üldisele arengustrateegiale ja suunatud ettevõtte turuväärtuse maksimeerimisele.

Finantsstrateegia väljatöötamisel on oluline kindlaks määrata selle rakendamise periood, mis sõltub mitmest tegurist:

makromajanduslike protsesside dünaamika;

kodumaise finantsturu arengu suundumused (arvestades sõltuvust globaalsetest finantsturgudest);

ettevõtte tööstusharu kuuluvus ja tootmistegevuse spetsiifika.

Finantsstrateegiast lähtuvalt määratakse finantspoliitika, mis on üldiseks juhiseks kõigi organisatsiooni finantsotsuste tegemisel konkreetsetes tegevusvaldkondades: maks, amortisatsioon, dividend, emissioon jne. Vastuvõetud finantspoliitika määrab kõik juhtimisotsused. Näiteks uue toote loomise rahastamise poliitika kasutamise kaudu omakapital peaks põhinema kogu saadud puhaskasumi reinvesteerimisel ainult sellesse arendusse.

Taktikalised otsused on oma olemuselt spetsiifilised ja mõeldud strateegiliste plaanide elluviimiseks lühiajaliselt. Näiteks käibekapitali suurendamiseks kasutatakse ainult lühiajalisi laene, kaubanduslaene ja lühiajalisi kommertspabereid.

Finantsstrateegia kujundamisel on oluline riskiteguritega arvestamine.

Strateegilise planeerimise aluseks on prognoosimine, mis kehastab ettevõtte strateegiat turul. Prognoosimine on võimalike uurimine rahaline seisukord ettevõtetele pikaajaliselt. Erinevalt planeerimisest ei hõlma prognoosimisülesanded väljatöötatud prognooside rakendamist praktikas, kuna need kujutavad endast vaid võimalike muutuste prognoosi. Prognoosimine hõlmab alternatiivsete finantsnäitajate ja parameetrite väljatöötamist, mille kasutamine, arvestades turusituatsiooni tekkivaid (kuid ette ennustatud) suundumusi, võimaldab määrata ühe võimaluse ettevõtte finantsseisundi arendamiseks.

Prognoosinäitajate vahemik võib oluliselt erineda tulevikuplaani näitajate vahemikust. Mõnes mõttes võib prognoos tunduda vähem detailne kui kavandatud eesmärkide arvutused, kuid mõnes mõttes töötatakse see välja üksikasjalikumalt.

Prognoosimise aluseks on olemasoleva info üldistamine ja analüüs, millele järgneb modelleerimine võimalikud variandid olukordade ja finantsnäitajate areng. Prognoosimismeetodid ja -tehnikad peavad olema piisavalt dünaamilised, et neid muutusi saaks õigeaegselt arvesse võtta.

Prognoosimise lähtekohaks on majandusüksuse peamiste tulemusnäitajate muutuste stabiilsuse fakti tunnustamine ühest aruandeperioodist teise. See seisukoht peab paika seda enam, et prognooside infobaasi annab ettevõtte raamatupidamine ja statistiline aruandlus.

Strateegiline finantsplaneerimine hõlmab põhiliste prognoositavate finantsdokumentide väljatöötamist:

kasumiaruanne;

liikumine sularaha;

bilanss.

Nende dokumentide väljatöötamise põhieesmärk on hinnata ettevõtte finantsseisundit planeerimisperioodi lõpus.

Tavaliselt tehakse müügiprognoose kolmeks aastaks. Aastased müügiprognoosid on jagatud kvartalite ja kuude kaupa. Mida lühemad on müügiprognoosid, seda täpsem ja konkreetsem peaks olema neis sisalduv info. Põhjuseks on asjaolu, et esimesel tootmisaastal on toodete ostjad juba teada teise ja kolmanda aasta arvestused, mis koostatakse turundusuuringute põhjal.

Müügiprognoosid on väljendatud nii rahas kui füüsilised ühikud. Igal juhul aitavad need määrata hinna, tootmismahu ja inflatsiooni mõju ettevõtte rahavoogudele (tabel 7.1).

1. Heuristiline. Need põhinevad erinevate turuosalistega: kaubandustöötajate, turundusspetsialistide, ostjatega tehtud intervjuudest saadud keskmisel teabel. See meetod annab üsna täpset teavet

tarbijate vajadusi, kuid ei võta arvesse turutingimuste muutumise suurt tõenäosust.

2. Aegridade analüüs. Kasutatakse ajutise arvestamiseks

toodete (tööde, teenuste) müügimahu kõikumised, sisaldab ekstrapoleerimismeetodit, hooajalisuse analüüsi ja tsüklilisuse analüüsi. meetod

Ekstrapoleerimine hõlmab valitud ajavahemiku müügimahu vaatluste põhjal tehtud järelduste laiendamist tulevikku. Näiteks prognoosiperioodi müügimahu määramisel võetakse aluseks müügitrendi analüüs aastatel 2000–2005.

Müügimahtudele on suur mõju hooajalisuse teguril, näiteks on kodumajapidamiste kütteseadmete müük aasta lõikes ebaühtlaselt jaotunud, suurenedes sügis-talvisel perioodil.

Tsüklilisuse analüüsi meetod võimaldab tuvastada toodete tarbimise ajaga seotud müügimahu muutusi. Näiteks telliste ja tsemendi müügimahud on tihedalt seotud ehitusplaanidega. Seetõttu kasutatakse seda meetodit laialdaselt peamiselt selgelt tsüklilise iseloomuga tööstusharudes.

3. Ökonomeetrilised mudelid. Nende mudelite abil määratakse müügimahtude korrelatsioon ettevõtte väliskeskkonna muutustega, sealhulgas makromajanduslikud muutujad (SKP kasvumäär, muutused Vene Föderatsiooni Keskpanga diskontomääras, inflatsioonimäär jne), samuti tööstusharu näitajatega (tööstuse olukord, konkurentsi tase selles, tööstuse turu suutlikkus).

Nende meetodite uurimisel saadud tulemuste kombineerimine võimaldab nende dünaamikas arvesse võtta välis- ja sisekeskkonna tegureid.

Prognoos kasumiaruanne. Selle aruande abil määratakse eelseisva perioodi kasumi suurus.

Kasumiaruande prognoos sisaldab järgmisi kirjeid:

7. Tulu toodete müügist (miinus käibemaks ja aktsiisid).

7. Toodete müügikulu. 7. Müügikulud. 7. Halduskulud.

7. Kasum (kahjum) müügist (artikkel 1, artikkel 2, artikkel 3, artikkel 4). 7. Saadaolevad intressid. 7. Tasumisele kuuluvad intressid.

7. Tulu teistes organisatsioonides osalemisest. 7. Muud tegevustulud. 10. Muud tegevuskulud.

10. Kasum (kahjum) finants- ja majandustegevusest (artikkel 5 + artikkel 6, artikkel 7 + artikkel 8 + artikkel 9, artikkel 10).

Muud mittetegevustulud.

Muud tegevusvälised kulud.

Planeerimisperioodi kasum (kahjum) (artikkel 11 + artikkel 12 - artikkel 13).

Tulumaks.

7, Finantsplaneerimine äriorganisatsioonides

480. Suunatud vahendid.

481Planeerimisperioodi jaotamata kasum (kahjum) (artikkel 14 - artikkel 15, artikkel 16).

Prognoositava kasumi analüüsi läbiviimisel praktikas kasutatakse laialdaselt meetodit “kulu-maht-kasum”, mis võimaldab

määrata kindlaks toodete tootmis- ja müügimaht, et tagada nende tasuvus;

määrake soovitud kasumi suurus;

■ suurendada finantsplaanide paindlikkust, võttes arvesse erinevaid olukorra muutmise võimalusi (hinnategurid, müügimahtude dünaamika).

Kulu-maht-kasum* meetodit nimetatakse tasuvusanalüüsiks. Meetodi olemus on leida punkt, kus kasum on null ehk tasuvuspunkt. Tõepoolest, turul tegutseva ettevõtte jaoks on vaja teada mitte ainult seda, et ta saab kasumit, vaid ka seda, millal ta seda saab.

Sel päeval viiakse läbi spetsiaalne analüüs tootmismahu, kulude ja tulude vahelise seose kohta. Tasuvuspunkti leidmise protsessi saab jälgida joonisel fig. 7.4.

Tootmismaht, ühikud-toodang.

Graafiku OQ-teljel on näidatud toodangu maht ja ON-teljel müügitulu ja tootmiskulud. Täiuslikkuse punkt K näitab hetke, mil tulu võrdub kuludega, s.t. kahjum ja kasum on võrdne nulliga ning need määratakse TR ja TC kõverate lõikepunktiga.

Seega eraldab täiuslikkuse punkt tootmismahu, mille juures võib tekkida kahjumit (kolmnurk OAK), tootmismahust, mis toob kasumit (kolmnurk KBC>).

Tasuvuspunkti saab defineerida kui püsikulude (FQ) suhet hinna (P) ja ühikukulu muutuva komponendi (CU) vahesse:

See seos võimaldab teil määrata tootmiskulude maksimaalse summa, kui ülejäänud koguste väärtused on teada:

Tasuvuspunkti mõjutavad suuresti toodete hindade muutused ning püsi- ja muutuvkulude dünaamika. Sel juhul kehtib järgmine muster. Koos toodetud toodete hindade tõusuga on minimaalne tootmismaht (IF). tasuvuspunktile (G) vastav väheneb ja kui hind langeb, siis tõuseb. Püsikulude kasvades suureneb tasuvuspunktile vastav minimaalne tootmismaht. Muutuvkulude kasvuga on võimalik minimaalset tootmismahtu suurendades säilitada kasumiläve tootmist.

Bilansiprognoos on osa strateegilise finantsplaneerimise põhidokumentidest. Mõiste “saldo*” tähendab tasakaalu, varade ja kohustuste võrdsust, s.o. asjaolu, et ettevõtte kasutatavad vahendid peavad olema väärtuselt võrdsed erinevatest allikatest tulevate rahasummadega.

Bilanss on koondtabel, mis kajastab kapitali (kohustuse) allikaid ja selle paigutamise vahendeid (vara). Varade ja kohustuste bilanss on vajalik selleks, et hinnata, millistele varaliikidele suunatakse vahendeid ja milliste kohustuste kaudu nende varade teket rahastatakse. Varade bilansis saab eristada vahendite aktiivseima osa: käibevara (pangakonto, sularaha, debitoorsed arved), varud ja põhivara. Kohustis kajastab ettevõtte oma- ja laenatud vahendeid, nende struktuuri ning nende rahaliste vahendite muutumise prognoose kolmeks planeeritud perioodiks.

Erinevalt kasumiaruande prognoosist, mis näitab ettevõtte finantstehingute dünaamikat, kajastab bilansiprognoos kindlat statistilist pilti ettevõtte finantsbilansist.

Prognoositava bilansi struktuur vastab ettevõtte aruandebilansi üldtunnustatud struktuurile, kuna esialgsena kasutatakse viimase kuupäeva seisuga aruandlusbilanssi.

Plaanitava müügimahu (müügimahu) kasvuga tuleb proportsionaalselt suurendada ettevõtte varasid, kuna tootmise ja müügi suurendamine nõuab lisavahendeid seadmete, tooraine, materjalide jms ostmiseks. Toodete müügimahu suurenemine toob reeglina kaasa debitoorse võlgnevuse suurenemise, kuna ettevõtted pakuvad klientidele pikemaajalisi makseid ja laiendavad kaupade partiitingimustel müügi praktikat.

Ettevõtte varade kasvuga peab kaasnema ka kohustuste vastav kasv, kuna kasvavad võlgnevused (kohustused tasuda tooraine, energia ja erinevate teenuste eest) ning suureneb vajadus laenatud ja kaasatud vahendite järele.

Rahavoogude prognoos on finantsdokument, mis saab Vene praktika on viimastel aastatel üha laiemalt levinud. See peegeldab liikumist rahavood jooksva, investeerimis- ja finantstegevuse kohta. Tegevusvaldkondade piiritlemine prognoosi koostamisel võimaldab suurendada rahavoogude juhtimise efektiivsust.

Rahavoogude prognoos aitab finantsjuhil hinnata ettevõtte rahakasutust ja määrata selle allikad. Lisaks raamatupidamisinfo uurimisele võimaldavad prognoosiandmed hinnata tulevasi voogusid ja seeläbi ettevõtte kasvuväljavaateid ja tulevasi finantsvajadusi.

Investeeringute rahastamine sisaldub prognoosis pärast põhjalikku tasuvusuuringut ning tootmis- ja finantsinvesteeringute analüüsi. Pikaajaliste investeeringute ja nende rahastamise allikate kavandamisel arvestatakse tulevasi rahavoogusid raha ajaväärtuse vaatenurgast lähtudes võrreldavate tulemuste saamiseks diskonteerimismeetoditest.

Rahavoogude prognoosi kasutades saate hinnata, kui palju raha peate investeerima majandustegevus ettevõtetele, rahaliste vahendite laekumise ja kulutamise sünkroonsusele ning seetõttu - kontrollida ettevõtte tulevast likviidsust.

Rahavoogude prognoos koostatakse bilansi kujul selle suurendatud kujul on esitatud tabelis. 7.2.

Pärast selle prognoosi koostamist määratakse kindlaks ettevõtte finantseerimisstrateegia. Selle olemus seisneb pikaajalise rahastamise allikate väljaselgitamises, kapitali struktuuri ja kulude kujundamises ning pikaajalise kapitali suurendamise viiside valikus.

Finantseerimise eesmärgil kaasatakse kodumaises praktikas oma- ja seltsingukapitali. Pangalaenu saamine on praegu äärmiselt keeruline mitmete majanduslike põhjuste tõttu.

7.5. Praegune finantsplaneerimine

Jooksev finantsplaneerimine (eelarve koostamine) on pikaajalise finantsplaani lahutamatu osa ja kujutab endast selle näitajate täpsustamist.

Eelarve koostamine on ettevõtte eelarve koostamise, vastuvõtmise ja järgneva kontrollimise protsess selle täitmise üle.

Tähelepanematus. Eelarve koostamine on välismaiste ettevõtete jaoks olnud pikka aega tavaks ja viimastel aastatel on see Venemaal juba tavaks saanud.

Eelarvestamise abil lahendatakse olulised juhtimisülesanded (joonis 7.5):

tegevuste planeerimine ettevõtte eesmärkide saavutamise tagamiseks;

erinevate ettevõtete (majandustegevuse liikidena) ja struktuuriüksuste koordineerimine;

ettevõtte ja selle struktuuriüksuste tegevuse tegelikes tulemustes seatud eesmärkidest kõrvalekallete kiire jälgimine, nende kõrvalekallete põhjuste väljaselgitamine ja analüüs, regulatiivsete meetmete õigeaegne ja põhjendatud otsustamine;

tõhus kontroll rahaliste ja materiaalsete ressursside kulutamise üle, tagades planeeritud distsipliini;

finantsvastutuse keskuste ja nende juhtide hinnang plaani elluviimisele;

■ finantsvastutuse keskuste juhtide julgustamine oma osakondade eesmärkide saavutamisele;

üksikute töötajate ja rühmade huvide koordineerimine ettevõttes tervikuna.

Eelarvestamine juhtimistehnoloogiana sisaldab kolme komponenti (joonis 7.6):

eelarvestamise tehnoloogia - eelarvete liigid ja vormid; sihtindikaatorid (finants-majanduslike näitajate süsteem, mille alusel koostatakse eelarved); eelarvete ettevõtte koondeelarvesse koondamise kord;

eelarve koostamise protsessi korraldamine, mis näeb ette organisatsiooni finantsstruktuuri moodustamise (määratakse kindlaks finantsvastutuse keskused - eelarvestamise objektid); eelarve määrused; eelarveprotsessi etapid; dokumendivoo ajakava; sisemiste normatiivdokumentide süsteemid (määrused, ametijuhendid jne);

kasutamine infotehnoloogia, mis võimaldab mitte ainult välja töötada erinevaid stsenaariume organisatsiooni (või üksiku ettevõtte) tulevase finantsseisu kohta, vaid ka teostada eelarvekontrolliks vajalike faktiliste andmete kiiret kogumist, töötlemist ja konsolideerimist. Infotehnoloogiate kasutamine eelarvestamise valdkonnas on võimalik ainult täieliku juhtimisarvestuse olemasolul.

Eelarveplaan on dokument, mis näitab organisatsiooni plaani tsentraalselt kehtestatud kvantitatiivseid näitajaid teatud perioodiks:

käibe- ja põhivara kasutamise kohta;

rahastamisallikate kaasamine;

tulud ja kulud;

rahavoog;

investeeringud (kapitali- ja finantsinvesteeringud). Esitatakse organisatsiooni koondeelarve tüüpiline struktuur

joonisel fig. 7.7. Konsolideeritud eelarve ühendab kaks komponenti: tegevus- ja finantseelarve.

Tegevuseelarve sisaldab eelarveid:

tööstuslik,

otsesed materjalikulud,

otsesed tööjõukulud,

■ üldised tootmiskulud,

varud ( valmistooted, pooleliolev töö, materjalid),

ärikulud,

■ majandamiskulud,

tulud ja kulud (kasumi-kahjumi plaan).

Eesmärk tegevuseelarve- looduslike planeerimisnäitajate sidumine kulunäitajatega; olulisemate proportsioonide, piirangute ja eelduste väljaselgitamine, mida tuleks põhieelarvete koostamisel arvesse võtta. Tegevuseelarve koosseisu määrab ettevõtte juhtkond (eelarvekomisjon), lähtudes eelkõige organisatsiooni ees seisvate eesmärkide iseloomust, äritegevuse spetsiifikast ning ettevõtte metoodilise, organisatsioonilise ja tehnilise valmisoleku tasemest. .

Tegevuseelarve väljatöötamise käigus määratakse eelarvedokumentide vormid, töötatakse välja analüütika ja eelarverea reglement, kehtestatakse eelarvete koostamise ja vastuvõtmise kord.

Finantseelarve sisaldab eelarveid:

investeering (kapitaliinvesteeringud),

rahavoogude eelarve (sularaha),

bilansiprognoos (bilanss).

Nagu näha jooniselt fig. 7.7, sisaldab koondeelarve põhieelarveid, mille koostamine on igale organisatsioonile kohustuslik. Põhieelarved on standardvormingus konsolideeritud eelarved. Nende hulka kuuluvad bilansiprognoos, tulude ja kulude eelarve ning rahavoogude eelarve.

Eelarve võib liigitada erinevatel alustel.

Vastuseks muudatustele:

jäik eelarve (traditsiooniline vorm), mille puhul näitajad ei muutu aastaringselt;

paindlik eelarve, milles planeerimisdokumente saab perioodiliselt aasta jooksul korrigeerida, et kajastada tegevustulemusi.

Paindlik eelarve näitab kulude suurust ja tulemusi Keskföderaalringkonna erinevate mahunäitajate puhul. Näiteks võib selliseks näitajaks olla toodangu maht. Tootmismahu muutumisel muutuvad muutuvkulud, kuid püsikulud jäävad muutumatuks. Seetõttu arvutatakse paindlikus eelarves muutuvkulude määr (standard) tootmismahu ühiku kohta (/>) ja püsikulud eraldatakse eraldi. Kogukulud planeeritakse vastavalt algoritmile

kus ¥ on jooksvate kulude kogusumma konkreetse ettevõtte divisjoni kohta;

a - alaliste eelarvepunktide kavandatav maht; b - toodanguühiku kohta eelarve muutuvkulude kehtestatud standard;

X on ettevõtte äritegevust (toodangu, töö, teenuste maht jne) iseloomustav näitaja loomulikes mõõtühikutes.

Kui tootmisüksuse tootmismaht on võrreldes plaaniga kasvanud, tuleb korrigeerida otsekulude eelarveid. Majandamiskulude eelarvet aga reeglina ei korrigeerita. Esimene eelarve on paindlik, teine eelarve jäik.

Järjepidevuse astme järgi:

diskreetne eelarve. Selline eelarve koostatakse üks kord 1 kalendriaasta jooksul ja on sellega seotud;

libisev eelarve. Selline eelarve vastab teatud perioodile, näiteks aastale. Aastaperiood nihkub 1 kuu võrra (jaanuar-detsember, veebruar-jaanuar, märts-veebruar jne) ja “libiseb” mööda ajatelge.

Sihtsuuna järgi:

strateegiline eelarve. See on plaan pikaajaliste eesmärkide saavutamiseks. Selline eelarve on reeglina investeeringute eelarve, mille lõppeesmärk on ettevõtte turuväärtuse tõstmine. Mitte kõik Venemaa ettevõtted ei mõista sellise eelarve tähtsust, nii et enamasti töötavad nad välja ainult taktikalisi eelarveid;

Taktikalised eelarved. Sellised eelarved on suunatud jooksva sularaha ja maksete vajaduse arvestamisele ning rahavoogude jälgimisele.

Eelarve koostamisel on kaks peamist meetodit:

Nullmeetod. Seda kasutatakse uue ettevõtte jaoks või olemasoleva ettevõtte tegevuse ümberkorraldamisel. See meetod nõuab märkimisväärselt palju aega, mis on seotud keskföderaalringkonna uue struktuuri moodustamisega, uute eelarvevormide väljatöötamisega jne. See võimaldab teil ettevõtte tegevust uuesti üle vaadata ja kriitiliselt ümber mõelda.

Traditsiooniline meetod on planeerimine saavutatud tasemelt, s.o. eelnevate eelarvete põhjal. See võimaldab teil kasutada jooksvat eelarvestamisalgoritmi aastaringselt.

Eelarve koostamiseks on kaks võimalust.

2. Alt-üles eelarvestamine algab müügieelarvest. Müügisumma ja vastavate kulude põhjal saadakse ettevõtte tegevuse finantsnäitajad. Kui nende väärtused tippjuhtkonnale ei sobi, vaadatakse üle tegevuseelarve koosseisus olevad eelarved.

2. Ülalt-alla eelarvestamine tähendab tippjuhtkonna poolt teatud strateegilise näitaja kindlaksmääramist, mis sisaldub eelarvesüsteemis. Selline näitaja võib olla: puhaskasum, aktsiakasum, kasum/investeeritud kapital, rahavood (need iseloomustavad likviidsust), omakapitali tootlus, majanduslik lisandväärtus. Selle näitaja väärtusest madalamatel tasemetel lähtuvalt määratakse strateegilise näitaja nõutava väärtuse saavutamiseks vajalikud äritingimused (kulunäitajad). Kui olemasolevad tingimused ei võimalda vajalikku väärtust saavutada, võib selle üle vaadata.

Vaatleme peamisi eelarveid: tulude ja kulude eelarvet, rahavoogude eelarvet ja prognoositavat bilansi.

Tulude ja kulude eelarve. See on esimene peamistest eelarvedokumentidest, mis näitab, kui palju tulu ettevõte planeerimisperioodil teenis ja millised kulud tekkisid. Suurem osa sisendandmetest pärineb tegevuseelarvest.

Tulude ja kulude eelarve ligikaudne vorm on toodud tabelis. 7.3.

Üldjuhul on oodatav müügikasum (lk 1.6) määratud piisava täpsusega praktilistel eesmärkidel, kuna müügitulu ja kulu arvutatakse otse. Keerulisem on planeerida tegevustulusid ja -kulusid, mis kajastavad peamiselt liikumisega seotud toimingute tulemusi (müük

7. Finantsplaneerimine äriorganisatsioonides

ja käsutamine) organisatsiooni vara. Eelnevalt tootmiseks soetatud, kuid mittevajalikuks osutunud põhivara ja materjalide müügist saadava eeldatava tulu määramisel (lk 2.4) võetakse arvesse klientidega sõlmitud lepingute või lepinguprojektide alusel laekunud raha tegelikke summasid. . Tegevuskulude osana saate täpselt välja arvutada maksumaksete summa, näiteks kinnisvaramaksud (lk 2.5), samuti laenatud vahenditelt tasumisele kuuluva intressi summa (lk 2.2). Muud tegevuskulude kirjed, aga ka mittetegevusega seotud tulud/kulud, arvutatakse ligikaudu või võetakse eelmisel perioodil tegelikult kehtestatud tasemel.

Alumisel real näidatakse tekkepõhiselt jaotamata (reinvesteeritud) kasumit, mis lisatakse automaatselt bilansiprognoosi.

Maksude eelarve. Mõne ettevõtte jaoks koostatakse see eraldi. Sellise plaani võib välja töötada keskraamatupidamisosakonna maksuosakond. See kajastab maksude ja muude kohustuslike maksete eelarvesse ja eelarvevälistesse vahenditesse planeeritud taset (tulu- ja kulude eelarve) ja tagasimakse tähtaegu (rahavoo eelarve). Väljamaksete jaotus perioodide kaupa tuleb määrata seaduse nõuetega. Kohustuste tagasimaksmise maht planeeritud perioodil peab olema vajalik ja piisav vältimaks kõikide maksuliikide ja muude kohustuslike maksete enammaksmist ja/või viivisvõlgade tekkimist. Maksuvõlgade plaanitav tase määratakse reeglina ainult käibemaksuga (tagastus eelarvest) ja selle arvutab keskraamatupidamisosakonna vastav talitus maksustatava/mittemaksustatava käibe plaaniliste andmete alusel, samuti plaaniosakonna poolt sellele jaoskonnale antud kululiikide käibemaksu mahakandmise kavandatud tasemena. Ümberstruktureeritud võla tagasimakse kavandatav tase määratakse kindlaks vastavate maksu- ja muude valitsuse reguleerivate asutustega sõlmitud lepingute tingimustega.

Piiranalüüsi läbiviimiseks koostatakse tulude ja kulude eelarve piirkasumi vormingus. Lisaks on soovitatav see eelarve koostada kahes versioonis: konsolideeritud (ettevõtte kui terviku jaoks) ja laiendatud (üksiku tüüpi toodete kasumlikkuse osas).

Rahavoogude eelarve. Rahavoogude eelarve koostamine on eelarve koostamise üks olulisemaid ja raskemaid etappe. Selle koostamise meetodid võivad olla erinevad.

Rahavoogude eelarve võimaldab hinnata, kui palju ja millisel perioodil sularaha ettevõte vajab. See eelarve katab kogu rahavoogude, mis kujutavad endast pidevat rahavoo protsessi.

Rahavoogusid saab liigitada järgmiselt:

Tooraine

1. Teenuse ulatuse järgi majanduslik protsess: ettevõtte kui terviku või kogu rahavoo kohta (joonis 7.8);

Ärikasum

Töö pooleli

Amortisatsioon

Valmistooted

Palgad, kulud

sularaha

Makstavad arved

Arved arved

Peamine

Sularahamaksed: kaupade ja teenuste tarnijatele, töötajatele, maksud

Laenu intresside maksmine

Sularaha laekumine kaupade müügist, osutatavatest teenustest*, üürist jne, kindlustusselts (preemiad)

Põhivara soetamine ja ehitamine

Pikaajalised finantsinvesteeringud

Põhiosa tasumine

Raha laekumine: põhivara, teiste ettevõtete omakapitali ja pikaajaliste võlainstrumentide müügist

Aktsiate, võlakirjade emissioon

Aktsiate dividendide ja võlakirjade intresside maksmine

Laenu saamine

Lühiajalised finantsinvesteeringud

Rahaline

Teiste ettevõtete lühiajaliste väärtpaberite müük

Kogu rahavoog

Riis. 7.8. Rahavoogude diagramm

ettevõtte teatud liiki majandustegevuse jaoks;

ettevõtte üksikute struktuuriüksuste (finantsvastutuskeskuste) jaoks;

■ äritehingute jaoks. See klassifikatsioon on vajalik rahaliste vahendite kasutamise tõhususe hilisemaks analüüsiks. 2. Rahavoo suunal:

positiivne rahavoog - raha sissevool (raha sissevool, CIF), mis on põhjustatud nende laekumisest ettevõtte poolt äritegevuse käigus;

negatiivne rahavoog on raha väljavool (cash outflow, COF), mis on põhjustatud ettevõtte maksetest äritegevuse käigus.

Kui sisse- ja väljavoolu summade vahe on positiivne, nimetatakse seda netoraha sissevooluks. Kui see erinevus on negatiivne, nimetatakse seda raha netoväljavooluks.

3. Majandustegevuse liikide kaupa hinnatakse rahavoogusid põhi-, investeerimis- ja finantstegevuse kontekstis. Rahavoogude sisu vastavalt Venemaa raamatupidamisele ja IFRS-ile on toodud tabelis. 7.4.

Põhitegevuse (põhi)tegevuse rahavoog sisaldab sisse- ja väljavoolu. Selle jaotise kõige tüüpilisemad rahavoogude allikad on

tulu kaupade müügist ja teenuste osutamisest;

■ üürist, tasudest, vahendustasudest ja muudest tuludest;

kindlustusseltsilt kindlustushüvitisena toimunud juhtumite eest.

Selle jaotise tüüpilised raha väljavoolud hõlmavad järgmist:

"sularahamaksed kaupade ja teenuste tarnijatele; ettevõtte töötajad;

maks;

laenude ja laenude intressid;

■ kindlustusselts kindlustusmaksete jms näol. I Ettevõtte tegevust iseloomustab positiivselt, kui põhiline raha sissevool on seotud põhitegevusega.

Investeerimistegevuse tulemuseks on reeglina raha väljavool. See juhtub siis, kui ettevõte laiendab ja moderniseerib tootmisruume. Fcgggjjgjjk investeerimistäringu kulud kaetakse jjmi põhitegevuse tuludest, tulude puudumisest

„põhitegevus hõlmab väliseid finantseerimisallikaid (finantstegevust), mis toob kaasa muutused kapitali struktuuris.

I. Finantstöö korraldamine organisatsioonis (ettevõttes!

Tabel 7.4, Rahavood tegevusalade lõikes vastavalt Venemaa ja rahvusvahelistele finantsaruandluse standarditele

Põhitegevused on tegevused, mis toovad ettevõttele põhitulu. Rahavood on üldiselt seotud tehingutega, mis toovad peamiselt puhastulu (kahjumit)

Investeerimistegevus - pikaajaliste varade ja raha ekvivalentidega mitteseotud finantsinvesteeringute soetamine ja müük väärtpaberid, laenud ja laenud, nende tagasimaksmine, dividendide maksmine jne)

Regulatiivdokument kohta raamatupidamine IFRS Vene Föderatsioonis

Jooksev tegevus on organisatsiooni tegevus, mis taotleb põhieesmärgina kasumi teenimist või millel puudub kasumi teenimine kui selline eesmärk vastavalt tegevuse subjektile ja eesmärkidele, s.o. tööstustoodete tootmine, ehitustööd, põllumajandus, kaupade müük, toitlustusteenuste osutamine, põllumajandussaaduste hankimine, kinnisvara rent

Investeerimistegevus - kapitaliinvesteeringud (ost maatükid, hooned, muu kinnisvara, seadmed ja muu põhivara); pikaajalised finantsinvesteeringud teistesse organisatsioonidesse, võlakirjade emiteerimine Finantstegevus - lühiajalised finantsinvesteeringud, varem tagasiostetud aktsiate võõrandamine

Jooksvaks tegevuseks loetakse organisatsiooni tegevust, mis taotleb põhieesmärgina kasumi teenimist või millel puudub kasumi teenimine kui selline eesmärk vastavalt tegevuse subjektile ja eesmärkidele, s.o. tööstus- ja põllumajandussaaduste tootmine, ehitustööd, kaupade müük, toitlustusteenuste osutamine, põllumajandussaaduste hankimine, vara rentimine jne Investeerimistegevuseks loetakse organisatsiooni tegevust, mis on seotud maa, hoonete ja maa soetamisega ning muu kinnisvara, seadmed, immateriaalne vara ja muu põhivara, samuti nende müük; oma ehituse teostamisega, kulutused teadus-, arendus- ja tehnoloogiaarenduseks; finantsinvesteeringute teostamisega (teiste organisatsioonide väärtpaberite, sh omakapitali osade ostmine, sissemaksed teiste organisatsioonide põhikapitali (aktsia)kapitali, laenude andmine teistele organisatsioonidele jne) Finantstegevuseks loetakse ettevõtte tegevust. organisatsioon, mille tulemusel määratakse organisatsiooni omakapitali suurus ja koosseis, laenatud vahendid (aktsiate, võlakirjade emiteerimisest saadavad tulud, laenud teistelt organisatsioonidelt, laenatud vahendite tagasimaksmine jne)

Investeerimistegevuse rahavoo allikad:

vara, masinate ja seadmete, immateriaalse ja muu põhivara müügiga seotud raha laekumised;

teiste ettevõtete omakapitali- või võlainstrumentide ja osaluste müügist ühisettevõtetes (v.a nende raha ekvivalendina käsitletavate instrumentide laekumised ning ärilistel ja kauplemisotstarbel põhinevate instrumentide laekumised) jne.

Raha väljavool investeerimistegevusest:

vara, masinate ja seadmete, immateriaalse ja muu põhivara soetamisega seotud sularahamaksed;

aktsia- ja võlainstrumentidega seotud;

pikaajalised finantsinvesteeringud, s.o. rahalised maksed teiste (majandus)üksuste omakapitali- või võlainstrumentide ja osaluste omandamiseks ühisettevõtetes (välja arvatud maksed nende instrumentide eest, mida peetakse raha ekvivalentideks ja tehingute või kauplemise eesmärgil hoitavate instrumentide eest).

3. Finantstegevus peaks aitama kaasa ettevõtte põhi- ja investeerimistegevuse rahalise toetamise vahendite kasvule.

Selle jaotise tuluallikad (sissevoolud) kajastavad kapitali kaasamist pangalaenu (pikaajalised ja lühiajalised), omaväärtpaberite (aktsiad, võlakirjad jne) müügi, liisingumaksete laekumise näol. rentnik jne.

Raha väljavool finantseerimistegevusest:

väljamaksed aktsionäridele (asutajatele) dividendidena, samuti nende poolt ostetud aktsiate eest tasumise vormis;

väljamaksed ettevõtte võlausaldajatele põhivõla tagasimaksmise näol;

üürniku rahalised maksed kapitalirendi võla vähendamiseks jne.

Intresside ja dividendide liikumisega seotud voogude klassifitseerimise osas puudub üksmeel.

Makstud intressid ning saadud intressid ja dividendid võib klassifitseerida äritegevuse rahavoogudeks, kuna need kuuluvad puhaskasumi või -kahjumi mõiste alla. Samal ajal võib makstud intressid ning saadud intressid ja dividendid liigitada finantsvoogudeks (mis on

mis on finantsressursside kaasamise kulud) või investeeringute rahavood (on investeeringutasuvus)1.

Kogu rahavoog on äri-, investeerimis- ja finantseerimistegevuse rahavoogude summa. Seda korrigeeritakse ka vahetuskursi muutustest tuleneva kasumiga.

1 IFRS 7 „Rahavoogude aruanded”, paragrahv 33.

Näide. Rahavoogude eelarve (tabel 7.5). Eelarve eeldused: standardne sularahajääk (lk 5) peab olema vähemalt 30 000 rubla. iga perioodi kohta; kassajääk planeerimisperioodi alguses (lk 1) on 5 rubla. Tabel 7.5. Rahavoo eelarve, hõõruda.

Nimi
Nimi
1. Raha jääk perioodi alguses
2. Kviitungid (kaupade sissevool)
õrnad vahendid)
I jaotis. Peamisest (ooper-
ratsionaalsed) tegevused:
2.1. Müügitulu
tooted (ilma käibemaksuta, reklaam
kõne ja tollimaksud)

Strateegiline finantsplaneerimine määrab kõige olulisemad näitajad, proportsioonid ja laialdase taastootmise määrad, see on ettevõtte eesmärkide saavutamise peamine vorm.

Strateegiline planeerimine hõlmab ettevõtte finantsstrateegia väljatöötamist ja finantstulemuste prognoosimist. Finantsstrateegia väljatöötamine on finantsplaneerimise erivaldkond, kuna olles ettevõtte üldise majandusarengu strateegia lahutamatu osa, peab see olema kooskõlas üldstrateegias sõnastatud eesmärkide ja suundadega. Ettevõtte finantstegevuse strateegiliste eesmärkide kujundamine on strateegilise planeerimise järgmine etapp. Ettevõtte strateegiliste eesmärkide süsteem tuleks kujundada selgelt ja lühidalt, kajastades iga eesmärki konkreetsetes näitajates - standardites. Tavaliselt kasutatakse järgmisi strateegilisi standardeid:

sisemistest allikatest genereeritud omavahendite keskmine aastane kasvumäär;
omakapitali minimaalne osakaal;
ettevõtte omakapitali tootluse suhe;
ettevõtte käibe- ja põhivara suhe jne.

Finantsstrateegiast lähtuvalt määratakse ettevõtte finantspoliitika konkreetsetes finantstegevuse valdkondades: maks, kulum, dividend, emissioon jne.

Ettevõtte finantsstrateegia väljatöötamise viimane etapp on väljatöötatud strateegia tõhususe hindamine, mis viiakse läbi mitme parameetri järgi:

hindab, kui hästi väljatöötatud finantsstrateegia on kooskõlas ettevõtte üldise strateegiaga, tuvastades nende strateegiate eesmärkide, suundade ja elluviimise etappide järjepidevuse taseme;
hinnatakse ettevõtte finantsstrateegia kooskõla prognoositavate muutustega välises ärikeskkonnas;
hinnatakse väljatöötatud finantsstrateegia teostatavust, s.t ettevõtte võimalusi enda kujundamisel ja väliste finantsressursside kaasamisel.

Lõpuks hinnatakse finantsstrateegia tõhusust. Selline hinnang võib põhineda erinevate finantsnäitajate prognoosilistel arvutustel, aga ka dünaamika prognoosil. finantstulemused väljatöötatud strateegia elluviimine, näiteks ettevõtte ärilise maine tõstmine, oma struktuuriüksuste finantstegevuse kontrollitavuse taseme tõstmine jne.

Strateegilise planeerimise aluseks on prognoosimine, mis on ettevõtliku ettevõtte strateegia kehastus turul. Prognoosimine seisneb ettevõtte võimaliku finantsseisundi pikaajalises perspektiivis uurimises. Prognoosimine põhineb olemasoleva teabe üldistamisel ja analüüsil koos hilisema võimalike stsenaariumide ja finantsnäitajate modelleerimisega. Oluline punkt prognooside tegemisel - ettevõtte tulemusnäitajate muutuste stabiilsuse fakti tunnustamine ühest aruandeperioodist teise.

Strateegiline finantsplaneerimine on finantsplaanide ja planeeritud (normatiivsete) näitajate süsteemi väljatöötamise protsess, et tagada ettevõtte areng vajalike rahaliste vahenditega ja suurendada selle tavapärase tegevuse efektiivsust tulevasel perioodil.

Sõltuvalt kehtivusajast jagunevad ettevõtete finantsplaanid tavaliselt strateegilisteks, pikaajalisteks, äriplaanideks, jooksvateks (aastaseks) ja tegevusplaanideks. Peamine põhimõte, mille alusel ettevõtte finantsplaneerimise süsteem kujuneb, on strateegilise planeerimise domineerimine operatiivplaneerimise üle.

Strateegiline planeerimine - see on süstemaatiline ja loogiline protsess, mis põhineb ratsionaalsel mõtlemisel. Samas on strateegiline planeerimine ennustamise, uurimise, arvutamise ja alternatiivide valimise kunst.

Planeerimisstrateegia on üks juhtimisfunktsioone, milleks on ettevõtte eesmärkide ja nende saavutamise viiside valimise protsess. Kõigi juhtimisotsuste aluseks on strateegiline planeerimine. See muutub üha aktuaalsemaks Ukraina ettevõtete jaoks, kes on astunud ägedasse konkurentsi nii omavahel kui ka välismaiste korporatsioonidega.

Strateegilise planeerimise raames on ettevõtte strateegia selle strateegilise juhtimise põhituumik. Efektiivse juhtimise tagamiseks peab strateegiline plaan põhinema põhjalikul uurimistööl ja hõlmama kolme kuni kümne aasta pikkust perioodi. See ühendab ettevõtte struktuuriüksused ühise eesmärgiga, tagab kõikidele protsessidele ühesuunalisuse ja koordineerituse, mis võimaldab olemasolevaid ressursse võimalikult terviklikult ja efektiivsemalt kasutada, terviklikult, tõhusalt ja kiiresti lahendada erinevaid juhtimisprobleeme.

Sõltuvalt äritegevuse laiendamise põhisuundadest kasutavad ettevõtted selliseid planeerimisstrateegiaid (tabel 2.5).

Tabel 2.5

Ettevõtte strateegia tüübid

Strateegia nimi	Planeerimisstrateegia tunnused
Ettevõtluse laiendamine "sügavalt"	Olemasolevate turgude segmenteerimine, et haarata oma toodetega uusi tarbijarühmi
Ettevõtte tegevuse "laiaulatuslik" laiendamine	Tootmise mitmekesistamine, s.o. tootmisprogrammi täiendamine uut tüüpi toodetega, mis on seotud ettevõtte põhiprofiiliga ja ei ole sellega seotud
Tegevuse laiendamine "väljastpoolt"	Tootmise rahvusvahelistumine uute välisturgude arendamise kaudu
kvantitatiivne kasv	Pideva kaubavaliku tootmismahu suurendamine “vanale” turule

Igaüks neist strateegiatest on seotud konkreetse rahavoo prognoosiga ja seetõttu võib neid valikuid käsitleda nelja üksteist välistava investeerimisprojektina.

Ettevõtte strateegilise plaani koostamine hõlmab mitmete strateegiate väljatöötamist: ettevõtte arendamise, organisatsiooni, integratsiooni, finants-, ressursi-, käitumisstrateegiad; turundus, tooteturg, tehnoloogiline ja sotsiaalne strateegia. Mängib olulist rolli strateegilise plaani väljatöötamisel finantsstrateegia. Viimasel kui finantsjuhtimise kategoorial on oma eripärad. Koos teiste funktsionaalsete strateegiatega - tehnoloogilised, turunduslikud ja muud, võib seda käsitleda ka funktsionaalse strateegiana. Samas määrab rahaliste vahendite olemasolu võimaluse ja valikud nii ettevõtte arengu põhistrateegia kui ka selle funktsionaalsete strateegiate elluviimiseks. Ettevõtte arendamise seisukohast on finantsstrateegia võtmestrateegia.

Funktsionaalse finantsstrateegiana on see oma olemuselt allutatud ettevõtte üldisele arengustrateegiale. Seetõttu on kõik ettevõtte strateegia komponendid ühel või teisel määral finantsstrateegia määrajad või finantsstrateegia kui terviku või selle üksikute elementide kriteeriumid.

Ettevõtte finantsstrateegia on viis, kuidas ettevõte suudab ellu viia finantstegevuse pikaajalisi eesmärke, kõrvaldades vastuolu rahaliste vahendite vajaduse ja nende moodustamise võimaluste vahel. Eesmärkide saavutamise viiside valiku määrab finantspoliitika.

Ettevõtte strateegilise finantsplaneerimise eesmärk on tagada edukaks tegevus- ja investeerimistegevuseks vajalik optimaalne rahaliste vahendite hulk ning lõpuks saavutada ettevõtte kasumlikkus. Strateegiline finantsplaneerimine on suunatud ühelt poolt ekslike tegevuste likvideerimisele finantsvaldkonnas, teisalt aga kasutamata sisemiste reservide vähendamisele.

See peaks keskenduma turutingimustele, võtma arvesse teatud sündmuste toimumise tõenäosust ja samal ajal välja töötama ettevõtte käitumise mudelid olukorra muutmiseks materiaalsete, tööjõu- ja rahaliste ressurssidega. Majandusliku ebastabiilsuse tingimustes, mis on praegu kodumaistele ettevõtetele omane, on pikaajalist planeerimist äärmiselt raske teostada. Nendes tingimustes peaks finantsplaneerimise süsteem põhinema mitte ainult kvantitatiivne analüüs ja rangete ajutiste kvantitatiivsete eesmärkide seadmine, samuti olemasolevate ressursside süsteemne mõistmine ja sidumine vastavalt avatavate ettevõtete filosoofiale. Ebastabiilse majandusolukorra jaoks süntees süstemaatilisest lähenemisest ja voolu reguleerimine, kui kasutatakse kombinatsiooni üsna üldistest arengusuundadest intervalliga 3-5 aastat ja konkreetsetest plaanidest kuni aastani.

Strateegilise planeerimise peamiseks tulemuseks on ettevõtte strateegiline plaan. Ettevõtete arendamise strateegilised plaanid töötatakse välja keskpika ja pikaajalistena. Keskmise tähtajaga plaanid koostatakse perioodiks kaks kuni viis aastat ja pikaajalised plaanid perioodiks viis kuni viisteist aastat või kauem.

Peamiseks strateegilise planeerimise vormiks Ukrainas võivad olla keskmise tähtajaga plaanid. Pikaajalised plaanid töötatakse välja juhtudel, kui otsus mitmete majandus- ja tehnilisi probleeme ei saa lõpule viia keskmise tähtaja jooksul.

Strateegiline finantsplaneerimine nõuab nüüd uute organisatsiooniliste põhimõtete kasutamist. Selle sisu ja vormid muutuvad oluliselt seoses uute majandustingimuste ja sotsiaalsete suunistega. Tingimustes ettevõtete finantsplaneerimise strateegia tunnusjoon turumajandus on see, et sellel ei ole direktiivsuse elemente ja see on majasisene.

Turumajanduses on ettevõtete iseseisvuse suurenemise, nende vastutuse oma tegevuse tulemuste eest objektiivne vajadus määrata kindlaks finantsseisundi arengu suundumused ja paljutõotavad finantsvõimalused. Ettevõtte finantsstrateegia on suunatud selliste probleemide lahendamisele.

Strateegiline finantsplaneerimine määrab kindlaks laienenud taastootmise olulisemad näitajad, proportsioonid ja määrad ning on ettevõtte peamiste eesmärkide saavutamise peamine vorm.

Finantsstrateegia väljatöötamisel tuleks arvesse võtta makromajanduslike protsesside dünaamikat, kodumaiste finantsturgude arengusuundi ja ettevõtte tegevuse mitmekesistamise võimalust.

Ettevõtte finantsplaneerimise strateegia kindlaksmääramiseks on vaja analüüsida finantsseisundit.

Strateegiline finantsplaneerimine on seotud ettevõtete tootmis- ja investeerimistegevuse planeerimisega ning aitab välja selgitada ettevõtte sisemised reservid ettevõtte vajadusteks.

Majandusüksuse jaoks seisneb strateegilise finantsplaneerimise tähtsus selles, et see tagab:

Eesmärkide väljatöötamine konkreetsete finantsnäitajate näol;

Tootmisplaanis sisalduvad rahalised vahendid arengu majanduslike proportsioonide jaoks;

Ettevõtlusprojekti elujõulisuse kindlaksmääramine konkurentsikeskkonnas strateegilise finantsplaani abil;

Rahaliste vahendite kaasamine välisinvestoritelt.

Tõlgib määratletud strateegilised eesmärgid konkreetsete finantsnäitajate vormis;

Tootmisplaanis sätestatud arengu majanduslikud proportsioonid rahaliste vahendite lõikes;

Ettevõtlusprojekti elujõulisuse määramine konkurentsikeskkonnas;

Välisinvestoritelt rahalise toetuse saamise vahendi roll.

Vajalik on eelkontroll rahaliste vahendite loomise ja ratsionaalse kasutamise üle;

Ettevõtte erinevate rahaliste suhete kuvamine oma töötajatega, eelarve ja krediidisüsteemiga.

Planeerimise objektid on ettevõtte tulud, sh säästud (kasum jne), suhted ettevõttega riigieelarvest ja riigieelarvevälised fondid, kapitaliinvesteeringute maht, muud rahaliste vahendite investeerimisviisid (eelkõige väärtpaberiturul osalemine), pikaajaliste pangalaenude maht investeerimistegevuseks, ettevõtte vajadus oma töö järele. kapital ja nende katmise allikad.

Samas on praeguses keskkonnas strateegilise finantsplaneerimise laialdase kasutamise vajaduse kõrval ka tegurid, mis piiravad selle kasutamist ettevõtetes.

Peamised neist teguritest on järgmised:

1) suur ebakindlus Ukraina turul, mis on seotud globaalsete muutustega kõigis avaliku elu valdkondades (nende ettearvamatus muudab planeerimise keeruliseks);

2) väike osa ettevõtetest, kellel on finantssuutlikkus tõsiste finantsarenduste elluviimiseks;

3) kodumaise ettevõtluse tõhusa reguleeriva raamistiku puudumine.

Tõhusa finantsplaneerimise võimatus ettevõtetes ei tulene mitte ainult ülaltoodud teguritest, vaid ka nende ettevõtete juhtide vastumeelsusest selle meetodite ja tehnikate poole pöörduda. Ettevõtete juhtide keeldumine strateegilise finantsplaneerimise kasutamisest ei võimalda lahendada ettevõtte jaoks olulisi probleeme, nimelt:

Tootmiseks, investeerimiseks ja finantstegevuseks vajalike rahaliste vahendite tagamine;

Kapitali tõhusa investeerimise viiside kindlaksmääramine, selle ratsionaalse kasutamise taseme hindamine;

Sisemiste reservide tuvastamine kasumi suurendamiseks raha säästliku kasutamise kaudu;

Ratsionaalsete finantssuhete loomine eelarve, pankade ja vastaspooltega;

Aktsionäride ja teiste investorite huvide realiseerimine;

Kontroll ettevõtte finantsseisundi, maksevõime ja krediidivõimelisuse üle.

Paljude tööstusriikide arenenud ettevõtete kogemused näitavad, et kaasaegsel ja tiheda konkurentsiga turul on finants- ja majandustegevuse planeerimine nende püsimajäämise, majanduskasvu ja õitsengu kõige olulisem tingimus. Just see võimaldab teil optimaalselt ühendada ettevõtte olemasolevad võimalused toodete tootmiseks turul tekkinud nõudluse ja pakkumisega.

Ettevõtted, kes kasutavad strateegilise finantsplaneerimise meetodeid, saavad tõhusalt korraldada oma tootmis-, majandus- ja finants-majanduslikku tegevust. Näiteks saavad üsna suured tütarettevõtteid omavad ettevõtted strateegilise finantsplaneerimise abil mitte ainult määrata planeeritavaid tootmismahtusid, müügitulu, nende toodete valmistamise kulude mahtu jms, vaid kohandada ka toodangu suundi. tütarettevõtete tootmis- ja finantstegevus vastavalt nende vajadustele ja rahalise tulu võimalustele.

Ukrainas piiratakse strateegilist finantsplaneerimist järgmistel põhjustel:

Suur ebakindlus turul, mis on seotud pikaajaliste globaalsete muutustega kõigis avaliku elu valdkondades (nende muutuste ettearvamatus muudab finantsplaneerimise keeruliseks);

Ettevõttesisese finantsplaneerimise vallas vajaliku regulatiivse raamistiku puudumine. Riigiettevõtetele selline õiguslik alus kehtestati 2001. aastal, mis on mitteriiklike ettevõtete jaoks vaid nõuandev;

Enamikul ettevõtetel on piiratud rahalised võimalused, et meelitada ligi kõrgelt kvalifitseeritud spetsialiste, kes on võimelised tegema keerulisi finantsarvutusi. See kehtib eriti väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete kohta, kus finantsplaneerimise vajadus on terav, kuna nende ressursid on liiga piiratud ja väliskeskkonna muutused mõjutavad oluliselt nende tegevust, eriti Venemaa agressiooni kontekstis.

Strateegilise finantsplaneerimise aluseks on prognoosimine, mis on ettevõtte strateegia kehastus turul. Finantsprognoosimine on ettevõtte võimaliku finantsseisundi kindlaksmääramine tulevikus. Erinevalt planeerimisest hõlmab prognoosimine alternatiivsete finantsnäitajate ja parameetrite väljatöötamist, mille kasutamine vastavalt turuolukorra suundumustele võimaldab määrata ühe ettevõtte finantsseisundi arendamise võimaluse.

Finantsprognoosimise aluseks on olemasoleva info üldistamine ja analüüs, millele järgneb modelleerimine ning olukorra kujunemise võimalike stsenaariumide tegurite ja finantsnäitajate arvestamine. Prognoosimismeetodid ja meetodid peavad olema piisavalt dünaamilised, et neid muutusi õigeaegselt arvesse võtta.

Ettevõtte põhiprobleemide lahendamine, sh rahaline toetus tulevikuks;

Planeerimise pikaajalisus võrreldes teiste planeerimisliikidega;

Eelduste loomine täpsemaks jooksvaks planeerimiseks ja jooksvate otsuste tegemiseks;

Ettevõtte tegevuse järjepidevuse ja sisemise ühtsuse tagamine erinevatel perioodidel;

Strateegilise plaani koostamise etappide arv ja sisu, selle vorm võib oluliselt erineda ja sõltuda paljudest teguritest. Peamised neist on:

Omandivorm ja ettevõtte liik;

Majandustegevuse suund;

Ettevõtte suurus.

Kodumaiste ettevõtete strateegiliste plaanide koostamisel on nende tegevuse olulisemad näitajad: toote kvaliteet, turuosa suurenemine, innovatsioon ja müügi kasv. Kasumlikkus ei ole domineeriv tegur.

Suurt tähtsust pööratakse innovatsioonile, ootamata kõrget investeeringutasuvust uute toodete väljatöötamisel.

Strateegilise plaani koostamisel võetakse arvesse ettevõtte tegevuse tüüpi: (tootmine või teenuste osutamine). Praegu ületab nõudlus reaalsete toodete järele sisemajanduses nõudluse teenuste järele. See on suuresti tingitud tarbijate raskest rahalisest olukorrast - üksikisikud ja ettevõtted, mis rahaliste piirangute tõttu saavad hakkama ilma paljude teenusteta. Mida arenenum on turg ja mida rikkam on majandus, seda rohkem teenuseid käib põhitootega kaasas. Peamiseks teguriks ostuotsuse tegemisel on toote hinna ja kvaliteedi suhe.

Ajavahemikku, milleks strateegiline plaan on vaja välja töötada, ei saa selgelt kindlaks määrata. Isegi arenenud turu riikides

omavad märkimisväärset planeerimiskogemust, puudub ühtne strateegilise planeerimise horisont.

Strateegilise plaani koostamise tulemuslikkus sõltub suuresti planeerimismeetodi valiku (majandusprotsesside uurimise võtete ja meetodite kogum) ning adekvaatse strateegia väljatöötamisest. Õige valiku tegemine Meetod aitab arvestada nende võimalusi vastavalt planeerimisklassifikatsiooni tunnustele (tabel 2.6).

Tabel 2.6

Planeerimismeetodite klassifikatsioon

klassifikatsiooni omadused	planeerimismeetodid
Lähtepositsioon plaani väljatöötamiseks	Ressurss (kui võimalik) Eesmärk (vastavalt vajadustele)
Sihtnäitajate määramise põhimõtted	Ekstrapoleerimine Interpolatsioon
Planeeritud näitajate arvutamise meetod	Keskmine Tšinnikov Normatiivne
Ressursside ja vajaduste vastavusse viimine	Tasakaal Maatriks
Väljatöötatud plaanide varieerimine	Üks valik (intuitiivne) Polüvariant Majanduslik ja matemaatiline optimeerimine
Arveldustoimingute teostamise meetod	Mehhaniseeritud Automatiseeritud
Planeeritud näitajate esitamise vorm	Tabelikujuline Lineaarne graafika Loogilis-struktuurne (võrk)

Planeerimismeetodite valimisel on vaja arvestada neile esitatavate nõuetega. Need peaksid olema:

1) välistele majandustingimustele adekvaatne, turusuhete kujunemise ja arengu protsessi erinevate etappide tunnused;

2) võtma täiel määral arvesse planeerimisobjekti tegevusprofiili, äritegevuse põhieesmärgi - kasumi suurendamise - saavutamise vahendite ja viiside mitmekesisust;

3) varieeruda sõltuvalt väljatöötatava planeeringu tüübist.

Planeerimismeetodi valimisel tuleb arvestada ka seda valikut mõjutavate teguritega:

Kavas sisalduva näitaja määramise keerukus ja seos teiste näitajatega;

Planeerimisperiood;

Esmase teabe andmine välis- ja sisekeskkonna tegurite mõju kohta ettevõtte tegevusele;

Eelplaneerimise perioodil asjakohaste näitajate analüüsi tulemused.

Strateegiline finantsplaan peaks esitama esitatud materjalide kokkuvõtte

planeerimisprotsessi narratiivses osas, et asetada need rahalises mõttes strateegilisse perspektiivi. Sel juhul on vaja ette valmistada mitu maailmapraktika standarddokumendid :

1. Müügimahtude prognoos. Selle peamine ülesanne on näidata turuosa, mida uus toode peaks vallutama. Selline prognoos on soovitatav teha kolmeks aastaks enne vastavat andmete jaotust: igakuine - esimene aasta; kvartaalne - teine aasta ja 12 kuu müügi kogusumma - kolmas aasta.

2. Sularaha laekumiste ja kulude saldo. Peamine ülesanne saldo - kontrollige selle projekti elluviimise ajal raha laekumiste ja väljaminekute sünkroonsust ning ettevõtte tulevast likviidsust. Sel viisil saadud teave on aluseks kogu projekti kogumaksumuse määramisel.

Sularaha väljaminekute ja tulude saldo nõuab optsiooni vormistamisel hoolikat uurimist, kui investeeritud raha ja toodete müügist saadav tulu tagastatakse kolme aasta pärast esimese aasta kuuandmetega; kvartalis - teist aastat ja müügi kogusumma 12 kuud - kolmandat aastat.

3. Tulude ja kulude tabel. Selle dokumendi eesmärk on näidata, kuidas kasum kujuneb ja muutub kolme aasta jooksul, kajastades esimesel aastal igakuist, teisel kvartalit ja kolmandal aastal kogu müügisummat.

Analüüsitavate näitajate hulgas on järgmised:

a) tulu kaupade müügist;

b) kaupade tootmiskulud;

c) kogukasum müügist;

d) üldised tootmiskulud (liikide kaupa);

d) puhaskasum.

4. Ettevõtte varade ja kohustuste koondbilanss. Soovitav on koostada toote müügi esimese aasta alguses ja lõpus.

5. Tasuvustaseme saavutamise ajakava. See on diagramm, mis näitab tootmismahtude, müügihinna ja tootmiskulude (jagatuna poolpüsi- ja poolmuutuvkuludeks) mõju kasumile.

Selle graafiku abil saab leida nn tasuvuspunkti ehk toodangu mahu, mille juures müügitulu muutust näitav kõver (antud hinnatasemel) ristub tootmiskulude muutust näitava kõveraga . Sellise ajakava jaoks on lubatud mitu võimalust, mis vastavad erinevatele tootehinnatasemetele.

6. Finantseerimisstrateegia ja arenguanalüüs. Selles finantsplaani jaotises tuleks kuvada ettevõtte loomiseks või laiendamiseks raha kogumise plaan, kus tuleb vastata järgmistele küsimustele:

Kui palju raha on selle projekti elluviimiseks vaja?

Konkreetsed rahaliste vahendite allikad ja nende laekumise vorm?

Investeeritud vahendite ja nende pealt kasumit saavate investorite oodatava tootluse periood.

Strateegilise finantsplaneerimise kõige levinum tulemus on kolme põhiprognoosi väljatöötamine:

Finantstulemused;

rahavood;

Ettevõtte saldoprognoos.

Finantstulemuste prognoos näitab järgmisel perioodil eeldatavasti saadava kasumi (kahjumi) suurust.

Rahavoogude prognoos kajastab äri-, investeerimis- ja finantstegevuse rahavoogude liikumist. See võimaldab määrata kapitali allikaid ja hinnata selle kasutamist järgmisel perioodil. Rahavoogude prognoosi abil saate teada, kui palju raha on vaja ettevõtte majandustegevusse investeerida; raha laekumise ja kulutamise sünkroonsus võimaldab kindlaks teha kapitali kaasamise vajaduse ja kontrollida ettevõtte tulevast likviidsust. Pärast rahavoogude prognoosi koostamist töötatakse välja ettevõtte finantseerimisstrateegia.

Saldo prognoos ettevõte on osa direktiivi finantsplaneerimisest. Ettevõtte bilanss on koondtabel, mis kajastab kapitali (kohustuse) allikaid ja selle paigutust (vara). Varade ja kohustuste bilanss on vajalik selleks, et hinnata, millistele varaliikidele eraldatakse vahendeid ja millistest allikatest (kohustustest) on ette nähtud varade moodustamine.

Strateegiline planeerimine hõlmab finantsstrateegia väljatöötamist.

Finantsstrateegia eesmärgid on:

Eduka finantsstrateegia elluviimise viiside valimine ja finantsvõimaluste kasutamine;

Paljutõotavate finantssuhete kindlaksmääramine äriüksuste, eelarve, pankade ja muude finantsasutuste vahel;

Rahaline toetus põhi- ja investeerimistegevus tulevikuks;

Võimalike konkurentide majandus- ja finantsvõimekuse uurimine, finantsstabiilsuse tagamise meetmete väljatöötamine ja rakendamine;

Ettevõtte kriisiseisundist ülesaamise viiside väljatöötamine ja nendes tingimustes selle juhtimise meetodid.

Finantsstrateegia on osa üldisest majandusarengu strateegiast ning peab olema kooskõlas viimase eesmärkide ja suundadega. Finantsstrateegial on omakorda oluline mõju ettevõtte üldisele majandusstrateegiale. Olukorra muutused makrotasandil ja finantsturul toovad kaasa kohandusi nii ettevõtte finants- kui ka üldises arengustrateegias.

Finantsstrateegia teooria, uurides turusuhete objektiivseid majandusseadusi, arendab uutes tingimustes ellujäämise ja arengu vorme ja meetodeid. Finantsstrateegia hõlmab meetodeid ja praktikaid finantsressursside genereerimiseks, nende planeerimiseks ja ettevõtte finantsstabiilsuse tagamiseks turumajanduslikes tingimustes. Finantsstrateegia hõlmab ettevõtte kõiki finantstegevuse vorme: peamiste ja käibekapital, kasumi moodustamine ja jaotamine, rahalised arveldused, investeerimispoliitika.

Selle müügimaht sõltub otseselt ettevõtte turuosast. Ettevõtte arendamise strateegiat välja töötades peavad juhid kindlaks tegema, kas unikaalsuse ja madalate kulude tõttu tasub turuosa laiendada ning keskenduda konkreetsele tootele või turusegmendile.

Strateegiline planeerimine on protsess, mille käigus valitakse organisatsiooni pikaajalised eesmärgid ja parim viis nende saavutamiseks. Strateegiline finantsplaneerimine määrab kõige olulisemad näitajad, proportsioonid ja laialdase taastootmise määrad, see on ettevõtte eesmärkide elluviimise peamine vorm. Iga äriüksuse strateegilise planeerimise vajadus seisneb organisatsiooni eesmärkide valimisel selliselt, et saavutatakse ettevõtte väärtuse kasv, maksimeeritakse kasum ja optimeeritakse selle finantsstruktuur.

Kaasaegsetes tingimustes hõlmab strateegiline finantsplaneerimine perioodi ühest kuni kolme aastani. Strateegiline planeerimine hõlmab ettevõtte finantsstrateegia väljatöötamist ja finantstulemuste prognoosimist.

Finantsstrateegiast lähtuvalt määratakse finantspoliitika, mis on üldiseks juhiseks kõigi organisatsiooni finantsotsuste tegemisel konkreetsetes tegevusvaldkondades: maks, amortisatsioon, dividend, emissioon jne. Vastuvõetud finantspoliitika määrab kõik juhtimisotsused. Näiteks uue toote loomise rahastamise poliitika omakapitali kasutamisega peaks põhinema kogu saadud puhaskasumi reinvesteerimisel ainult sellesse arendusse.

Strateegilise planeerimise aluseks on prognoosimine, mis kehastab ettevõtte strateegiat turul. Prognoosimine seisneb ettevõtte võimaliku finantsseisundi pikaajalises uurimises. Erinevalt planeerimisest ei hõlma prognoosimisülesanded väljatöötatud prognooside rakendamist praktikas. Prognoosimise aluseks on olemasoleva info üldistamine ja analüüs, millele järgneb olukordade ja finantsnäitajate kujunemise võimalike variantide modelleerimine.

Strateegiline finantsplaneerimine hõlmab kolme peamise prognoositava finantsdokumendi väljatöötamist:

* kasumiaruanne;
* rahavood;
* bilanss.

Prognoositavate finantsdokumentide koostamiseks on oluline õigesti määrata tulevase müügimaht (müüdud toodete maht). See on vajalik tootmisprotsessi korraldamiseks, raha tõhusaks jaotamiseks ja varude kontrollimiseks. Pärast selle prognoosi koostamist määratakse kindlaks ettevõtte finantseerimisstrateegia. Selle olemus seisneb pikaajalise rahastamise allikate väljaselgitamises, kapitali struktuuri ja kulude kujundamises ning pikaajalise kapitali suurendamise viiside valikus.