Globaliseerumise ja finantsturgude integratsiooni protsessid aitavad kaasa uute finantsinstrumentide tekkele, mis võimaldavad kapitali liikumist isegi oluliste riikidevaheliste erinevuste korral. õigussüsteemid. Depootunnistused on maailmapraktikas laialdaselt kasutatav tööriist, mis võimaldab korraldada väärtpaberite ringlust väljaspool nende emiteerimise jurisdiktsiooni.
Sellise finantsinstrumendi Venemaale ilmumise vajadusest hakati rääkima juba mitu aastat tagasi. Venemaa depootunnistuste loomise lähtepunktiks tuleks pidada 2006. aasta juunit, mil Vene Föderatsiooni valitsus kiitis 1. juunil 2006 nr 793-r heaks „Finantsturu arendamise strateegia“. Venemaa Föderatsioon aastateks 2006-2008". Strateegia nägi ette, et teiste riikide finantsvaradega tehingute koondumise soodustamiseks Venemaa börsidel on vaja luua õiguslik raamistik nende varade Venemaa depootunnistuste väljastamiseks ja ringluseks. Tegelikult oli see esimene samm Venemaa väärtpaberituru avamisel välismaistele emitentidele.
Venemaa depootunnistuste omadused ja väljavaated
Mõelgem üksikasjalikumalt, mis on depootunnistused üldiselt ja eriti Venemaa depootunnistused.
Lihtsustatult võib depootunnistusi vaadata kui väärtpaberid mis esindavad teatud arvu nende alusvaraks olevaid aktsiaid (või võlakirju) ja tõendavad nende omaniku õigusi seoses välismaise emitendi alusvaraga (aktsiad, võlakirjad). Kauplemine ja depootunnistustega arveldamine toimub väljaspool riiki, kus alusaktsiate (või võlakirjade) emitent on registreeritud. Depootunnistuste emitendid on riiklikul aktsiaturul tegutsevad depositooriumid. Samuti annavad nad üle õigused vastavale arvule välismaal emiteeritud väärtpaberitele. Alusvara hoidjateks on välisriikides asuvad depositooriumid.
Põhiterminid
Venemaa depootunnistuste väljastamise ja ringluse korra kirjeldamisel kasutatakse järgmist terminoloogiat:
— RDR-i emitent — Vene Föderatsiooni õigusaktide kohaselt asutatud depoopank, mis vastab omakapitali (omavahendite) suuruse ja tegevusperioodi nõuetele, mis on kehtestatud Venemaa FFMSi normatiivaktidega;
— esindatavate väärtpaberite emitent on välisriigi õiguse kohaselt asutatud juriidiline isik;
— RDR-i registripidaja — RDR-i depositooriumi emitent või registripidaja — eriorganisatsioon, kes peab registrit emitendi juhiste alusel;
— depoopank – välisriigi registripidaja/depoopank, mis registreerib õigused alusväärtpaberitele ja on kantud föderaalasutuse kinnitatud nimekirja. täitevvõim väärtpaberiturul - Venemaa föderaalne finantsturgude teenistus;
— Venemaa börs — Venemaa Föderatsiooni territooriumil asuv börs, mis lubab RDR-idega kaubelda noteerimisprotseduuriga või ilma.
Venemaa depootunnistused on venelaste jaoks uus tööriist aktsiaturg, mille põhiolemus on välisemitendi võimalus siseneda Venemaa turule aktsiate ja (või) võlakirjade depooprogrammide rakendamise kaudu.
RDR-i väljalaske infrastruktuuri saab kujutada järgmise diagrammina 1:
Skeem. RDR 2 väljalaske infrastruktuur
Reguleeriv määrus RDR-i omanike õigused
Venemaa depootunnistuste regulatiivne õiguslik raamistik koosneb järgmistest dokumentidest:
— 22. aprilli 1996. aasta föderaalseadus nr 39-FZ “Väärtpaberituru kohta” (kasutusele võetakse mõiste ja kehtestatakse Venemaa depootunnistuste väljastamise üldnõuded) (edaspidi väärtpaberituru seadus);
— väärtpaberite emiteerimise ja väärtpaberiprospektide registreerimise standardid, mis on heaks kiidetud Venemaa Föderaalse Finantsturgude Talituse 25. jaanuari 2007. aasta korraldusega nr 07-4/pz-n (kehtestada väärtpaberite emiteerimise ja riikliku registreerimise kord). Venemaa depootunnistuste väljastamine, nõuded väljaandmise käigus välja antud dokumentidele);
— määrus teabe avalikustamise kohta emiteerivate väärtpaberite emitentide poolt, kinnitatud Venemaa FFMSi 10. oktoobri 2006. aasta määrusega nr 06-117/pz-n (reguleerib emitentide kohustusliku teabe avalikustamise koosseisu, korda ja tingimusi depootunnistused);
— määrus väärtpaberiturul kauplemise korraldamise kohta, kinnitatud Venemaa Föderaalse Finantsturgude Talituse 09.10.2007 korraldusega nr 07-102/pz-n (reguleerib Venemaa depootunnistuste aktsiate avaliku ringluse korda). börsid (väärtpaberite noteerimine);
— nimekiri organisatsioonidest, kus Venemaa depoopangad saavad avada kontosid välismaiste väärtpaberite registreerimiseks Venemaa depootunnistuste väljastamise eesmärgil, mis on kinnitatud Venemaa Föderaalse Finantsturgude Talituse 27. aprilli korraldusega nr 07-52/pz-n , 2007;
— börside loetelu, mille välisväärtpaberite lisamine noteerimisnimekirjadesse on Venemaa depootunnistuste väljastamise eelduseks juhul, kui välisväärtpaberite emitent ei võta endale kohustusi Venemaa depootunnistuste omanike ees (kinnitatud korraldusega nr 07-51/pz-n);
— omakapitali adekvaatsuse määrad väärtpaberiturul professionaalsetele osalejatele, samuti investeerimisfondide ja valitsusväliste pensionifondide fondivalitsejatele, kinnitatud Venemaa Föderaalse Finantsturgude Talituse 24. aprilli 2007. aasta määrusega nr 07-50 /pz-n.
VIIDE
Tuntumad depootunnistuste tüübid on Ameerika depootunnistused (ADR), Euroopa depootunnistused (EDR) ja globaalsed depootunnistused (GDR). ADR-id väljastatakse ringluseks USA turgudel, EDR-id - ainult riikide turgudel ringluseks Lääne-Euroopa(peamiselt Londonis ja Luksemburgis) saab GDR-idega kaubelda nii Euroopa turgudel kui ka USA-s.
GDR-id paigutatakse väljaspool emiteeriva ettevõtte riiki kahe või enama riigi turgudele.
Venemaa depootunnistuse määratlus võetakse kasutusele artikliga. Väärtpaberituru seaduse § 2.
Venemaa depootunnistus (RDR) on registreeritud mittedokumentaalselt emiteeritud väärtpaber, mis:
- puudub nimiväärtus;
— tõendab teatud arvu välismaa emitendi aktsiate või võlakirjade (esindatud väärtpaberite) omandiõigust;
- kehtestab selle omaniku õiguse nõuda RDR-i väljaandjalt RDR-i eest vastutasuks vastava arvu alusväärtpabereid ja osutada teenuseid, mis on seotud RDR-i omaniku poolt alusvaraks olevate väärtpaberitega tagatud õiguste teostamisega.
Seega on RDR väärtpaber, mille alusvaraks on välismaise emitendi väärtpaberid. Samal ajal saavad ühe emissiooni RDR-id tõendada ainult ühe välisemitendi ja ainult ühe nende tüübi (kategooria, tüübi) alusvaraks olevate väärtpaberite omandiõigust.
Alusväärtpaberitega tagatud õigusi, sealhulgas neid, mis on seotud nendelt tulu saamisega, teostatakse RDR-i omanike kasuks, kes on alusvaraks olevate väärtpaberite omanike nimekirja koostamise kuupäeva seisuga sellised ja kellel on vastavad õigused, sealhulgas saada tulu väärtpaberitelt ja muudelt tasumisele kuuluvatelt omanikelt. Maksed RDR-i omanikele teeb RDR-i väljaandja Vene Föderatsiooni valuutas, kui RDR-ide väljaandmise otsuses ei ole sätestatud teisiti. Nende maksete teostamisega seotud kohustuste täitmise tähtaeg ei või ületada viit päeva alates päevast, mil depositoorium on saanud alusvaraks olevate väärtpaberite emitendilt vastavad maksed.
Investorite kaitsmiseks RDR-i emitendi pankrotiohu eest näeb väärtpaberituru seadus ette, et juhul, kui hoiustajale osutatakse väärtpaberitulu ja muude omanikele võlgnetavate maksetega seotud teenuseid, sularaha hoiustajaid tuleb hoida eraldi pangakontol, mille depoopank on avatud krediidiasutuses (spetsiaalne depookonto).
RDR-i ringluse tunnused
Võrreldes teiste Venemaal eksisteerivate väärtpaberitüüpidega on RDR-il mitmeid funktsioone:
— RDR-i väljastamise tulemuste aruannet ei registreerita;
— puudub nõue viia lõpule RDR-ide paigutamine ühe aasta jooksul alates nende väljaandmise riiklikust registreerimise kuupäevast;
- RDR-ide ringlust saab läbi viia pärast nende väljaandmise riiklikku registreerimist;
— RDR lunastatakse selle poolt kinnitatud väärtpaberite väljastamisel RDR-i omanikule;
- RDR-ide lunastamisega ei muutu RDR-ide väljaandmise otsuse kohaselt samaaegselt ringluses olevate depootunnistuste maksimaalne arv;
— RDR-i registrit võib pidada nende emitent — Venemaa depositoorium, olenemata RDR-i omanike arvust.
RDR-i emitent saab olla ainult depositoorium:
- loodud vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele;
— föderaalse täitevorgani poolt väärtpaberituru jaoks kehtestatud omakapitali suuruse (vähemalt 200 miljonit rubla omavahendite) nõuete täitmine;
– depootegevuse teostamine vähemalt kolm aastat.
DDR-i väljalaskeprogramme on kahte tüüpi – "Sponsoreeritud" ja "Sponsoreerimata".
Sponsoreeritud väärtpaberite emiteerimisel sõlmitakse alusvara emitendi ja Venemaa depositooriumi – RDR-ide emitendi – vahel leping, mille kohaselt võtab alusvaraks olevate väärtpaberite emitent endale kohustusi RDR-ide omanike ees. Sel juhul tõendab RDR ka selle omaniku õigust nõuda nende ülesannete nõuetekohast täitmist.
Sponsoreerimata väärtpaberite emiteerimisel ei vastuta alusvaraks olev väärtpaberite emitent RDR-i omanike ees. Sel juhul on RDR-ide väljastamine võimalik ainult juhul, kui alusvaraks olevad väärtpaberid on kantud välisbörside noteerimisnimekirjadesse, mille nimekirja kinnitab föderaalne täitevorgan.
Kui alusväärtpaberite emitent (välisemitent) võtab endale kohustusi RDR-i omanike ees, siis depootunnistus tõendab ka selle omaniku õigust nõuda nende kohustuste nõuetekohast täitmist.
Alusväärtpaberite emitendi kohustused RDR-i omanike ees peavad olema sätestatud tema ja RDR-i emitendi vahelises lepingus. Lepingu vajalikud tingimused on:
— märge aluseks olevate väärtpaberitega tagatud õiguste kohta;
— depositooriumi kohustus tagada, et ringluses olevate RDR-ide arv vastaks esindatud väärtpaberite arvule, mille õigused on kantud talle kui teiste isikute huvides tegutsevale isikule avatud kontole;
— märge selle kohta, et esindatavad väärtpaberid on emiteeritud RDR-ide paigutamiseks ja (või) on ringluses;
— RDR-i omanike poolt depoopangale juhendite väljastamise (saatmise) kord aktsiate hääletamise korra ja depositooriumi kohustuse kohta tagada hääleõiguse teostamine ainult välismaise emitendi aktsiate (esindatud väärtpaberite) üle. vastavalt RDR-i valdajate juhistele, samuti esitama RDR-i omanikele hääletustulemused;
— alusvaraks olevate väärtpaberite emitendi kohustus esitada vene keeles teavet ulatuses ja aja jooksul, mis võimaldab depositooriumil seda Vene Föderatsiooni õigusaktidega ettenähtud ulatuses, viisil ja aja jooksul avaldada;
— depositooriumi kohustus avalikustada alusvaraks olevate väärtpaberite emitendilt saadud teave hiljemalt selle kättesaamise päevale järgneval päeval;
- leping Vene Föderatsiooni õiguse käesolevast lepingust tulenevate suhete suhtes kohaldamise kohta;
— kokkulepe lepingust tulenevate kohustuste täitmata jätmisest või mittenõuetekohasest täitmisest tulenevate vaidluste lahendamiseks Vene Föderatsiooni territooriumil kohtute poolt, mille otsuseid saab tunnustada emitendi riigi territooriumil vastavalt lepingule. Vene Föderatsiooni rahvusvaheline leping;
— säte depositooriumi ja alusvaraks olevate väärtpaberite emitendi vastutuse kohta RDR-i omanike ees sõlmitud lepingust tulenevate kohustuste täitmata jätmise või mittenõuetekohase täitmise eest;
— säte, et lepingut ei saa lõpetada ilma RDRi omanike nõusolekuta.
Alates RDR-i emissiooni riikliku registreerimise kuupäevale järgnevast kuupäevast on nende väljaandjal teabe avalikustamise kohustus. Spondeeritud ja mittesponsoreeritud RDR-ide vahel on erinevusi RDR-i väljaandja avalikustamise osas. Spondeeritud RDR-ide väljastamisel on emitent kohustatud avalikustama alusvaraks olevate väärtpaberite emitendilt saadud teabe. Sponsoreerimata RDR-ide väljastamisel on RDR-i väljaandja kohustatud avalikustama välisinvestoritele välisriigi õiguse alusel alusvaraks olevate väärtpaberite emitendi poolt välisbörsil oleva teabe.
RDR-i väljaandja on kohustatud avalikustama finantsaruanded alusväärtpaberite emitent, mis on koostatud vastavalt IFRS-ile või US GAAP-ile. Kui RDR-i prospekt on registreeritud, on RDR-i väljaandja kohustatud avalikustama teabe alusväärtpaberite ja alusväärtpaberite emitendi kohta kvartaliaruande ja oluliste faktide avalduste vormis.
Erinevalt Venemaa emitentide väärtpaberite standardemissioonist, mis koosneb viiest etapist, sisaldab RDR-emissioon ainult kolme:
— Venemaa depootunnistuste väljastamise otsuse heakskiitmine nende emitendi-depositooriumi volitatud asutuse poolt;
— RDR-i küsimuse riiklik registreerimine;
- RDR-i otsene paigutamine.
VIIDE
Depootunnistused (DR-id) leiutati 1927. aastal. finantsettevõte Morgan Garanty ja nende eesmärk oli hõlbustada kuulsa Briti supermarketi Selfridge avalikku pakkumist USA väärtpaberiturul. 1929. aasta finantskriis ja suur depressioon pidurdasid DR-turu arengut pikaks ajaks.
Tõeline buum 1990ndate alguses. seostati Kagu-Aasia riikide, Austraalia ja mitmete Ladina-Ameerika riikide ettevõtete-emitendide massilise sisenemisega Ameerika ja Euroopa turgudele.
2008. aasta lõpus ületas DR-i kauplemise maht maailmas 4,4 triljonit dollarit, millest sai ajalooline rekord. 2009. aasta lõpus langes see maht 2,7 triljoni dollarini, selgub maailma ühe suurema depoopanga Bank of New York Melloni (BoNY Mellon) aastaaruandest. Sama allika andmetel kaasati eelmisel aastal depootunnistuste väljastamise kaudu üldiselt 32 miljardit dollarit, mis on 122% suurem kui 2008. aastal registreeritud maht – 14,4 miljardit dollarit.
Arengumajandusega riikide (arenevate turgude) emitendid domineerivad jätkuvalt Ameerika ja ülemaailmsetel aktsiate depootunnistuste turgudel, väidavad BoNY Melloni analüütikud. 2009. aasta tulemuste põhjal tõusis OAO Gazprom Ida-Euroopa, Lähis-Ida ja Aafrika piirkonna (EEMEA) aktsiatehingute mahu osas liidriks DR-ga (umbes 66 miljardit dollarit). Kauplemisaktiivsuse esiviisikusse mahtusid veel Venemaa OAO LUKOIL ja OAO Rosneft.
Seega toimub RDR-ide väljastamine ilma nende paigutamise kohta otsust tegemata, esitades Venemaa FFMS-ile aruande RDR-ide väljaandmise ja riikliku registreerimise tulemuste kohta, samuti esitamata Venemaa FFMS-ile teatist. RDR-ide väljaandmise tulemuste kohta.
RDR-ide paigutamist ja levitamist saab teostada pärast nende väljaandmise riiklikku registreerimist ning täiendava väljalaske RDR-ide paigutamist ja levitamist - pärast RDR-ide väljaandmise otsuses tehtud muudatuste registreerimist. Seega ei toimu täiendavate RDR-emissioonide riiklikku registreerimist ning RDR-i väljastamise otsuse muutmise kaudu toimub korraga ringluses olevate RDR-emissioonide maksimaalse arvu suurendamine. Lisaks saab RDR-i paigutust teostada nii avatud kui ka suletud tellimusega.
RDR-i emissiooni oluline eelis teiste väärtpaberite emissiooni ees on see, et emitendil puudub kohustus lõpetada väärtpaberite paigutamine hiljemalt ühe aasta jooksul alates nende emissiooni riikliku registreerimise kuupäevast.
On tingimusi, mille korral RDR-i väljaandja peab RDR-i pakkumise peatama. See juhtub järgmistel juhtudel:
— RDR-i purustamine;
— aluseks olevate väärtpaberite jagamine või konsolideerimine;
— muutused alusvaraks olevate väärtpaberitega tagatud õiguste kasutamise mahus ja (või) korras.
RDR-ide paigutamist jätkatakse hetkest, kui jõustuvad registreeritud muudatused RDR-ide väljaandmise otsuses.
Turuprognoos ja potentsiaalsed RDR-i emitendid
Nüüd võib kindlalt öelda, et välisemitendi jaoks on tee Venemaa väärtpaberiturule avatud RDR-ide emiteerimisega. Õiguslik alus selleks loodi see seadusandlikul tasandil, Venemaa börsidel algas esimeste RDR-ide ringlus. Mis järgmiseks? Kes on huvitatud oma väärtpaberite toomisest Venemaa aktsiaturule, kes nad on, potentsiaalsed emitendid?
Spetsialistid nimetavad eelkõige SRÜ riike, kus kapitaliturg on vähearenenud, kus ettevõtted on huvitatud Venemaa aktsiaturult kapitali kaasamisest odavamalt (võrreldes Ameerika ja Euroopa turgudega). Ekspertide hinnangul võivad Venemaa väärtpaberiturgu eelistada selliste riikide ettevõtted nagu Ukraina, Kasahstan, Valgevene jt.
Teise rühma kuuluvad mitte-SRÜ riikide ettevõtted, kellel on strateegilised plaanid Venemaa turule siseneda, samuti ettevõtted, mis on paigutanud oma aktsiad väljapoole Venemaad, kuid omavad Venemaal varasid ja loodavad seetõttu Venemaa investorite huvidele. See hõlmab osaliselt ka ettevõtteid, kes on oma aktsiad paigutanud Inglismaa (LSE), Saksamaa (Deutsche Borse) jne turgudele.
Viimastel aastatel on moodustatud kolmas ettevõtete grupp - potentsiaalsed RDR-i väljaandjad. Need on osalused, mis on registreeritud offshore-tsoonides, mis viisid läbi IPO (esialgne avalik pakkumine – ettevõtte aktsiate esmane avalik pakkumine müügiks) lai valik isikud) välismaal ja omavad 75–100% kogu oma varast Venemaal.
Depootunnistusega toimingute arvestus
Praegu ei ole depootunnistusega tehingute arvestust kehtestatud Venemaa Panga määrustega. Sellega seoses on omandatud DR-i arvestamiseks võimalikud järgmised võimalused.
Variant 1. Tulenevalt asjaolust, et depootunnistused on välja antud iseseisva emiteerivate väärtpaberite liigina ning neil on ka oma omadused ja registreerimisnumber (ISIN), kajastatakse neid bilansis iseseisvate väärtpaberitena. Seega kuuluvad depootunnistused arvestusele sõltuvalt nende liigist ja kvalifikatsioonist kontodel 50104-50110, 50205-50211, 50305-50311 „Investeeringud võlakirjad" ja kontodel 50605-50608, 50705-50708 "Investeeringud omandiväärtpaberitesse".
Variant 2. Tulenevalt asjaolust, et DR-id tõendavad õigust teatud arvule aktsiatele või võlakirjadele ning võimaldavad teostada ka osa nende aktsiate või võlakirjade omaniku õigustest (hääl, tulu / dividendid), arvestatakse neid jaoks bilansis investeeringutena aktsiatesse või võlakirjadesse (kuid teie registreerimisnumbri või ISIN-koodiga). Seega kuuluvad depootunnistused arvestusse samadel kontodel, mis variandis 1, ainult aktsiate või võlakirjadena.
Variant 2 on mugavam tänu sellele, et esiteks eemaldatakse koheselt DR-i arvestusvaluuta küsimus (pidage meeles, et DR-il puudub nimiväärtus). Teiseks on DR-ide praeguse õiglase väärtuse määramise küsimust lihtsam lahendada, kuna see võrdsustatakse automaatselt aluseks olevate aktsiate või võlakirjade hinnaga. Kolmandaks on selgem täita aruandlusvorme (näiteks f. 0409116 “Teave krediidiasutuse soetatud väärtpaberite kohta”). Majanduslikust vaatenurgast ei ole DR-id aga endiselt aktsiad ja võlakirjad, vaid tuletisfinantsinstrumendid, lisaks on samadel aruandlusvormidel näidatud paberkandjal vorm (eelkõige "deposiitkviitung"), välismaised DR-id kannavad valuutarisk jne. Eelnevat silmas pidades tundub, et valik 1 on õigem raamatupidamispoliitika pank peab sätestama DR-i arvestamise selle riigi valuutas, kus kviitung väljastati, ning jooksva (õiglase) väärtuse määramise korra (kui DR-i kajastatakse väärtpaberikontodel õiglases väärtuses muutusega läbi kasumi või kahju) tuvastatakse.
Veelgi segasem on väljastatud RDR-ide arvestuse küsimus. Kontode osas sek. 5 ei näe ette kontosid väljastatud DR-ide arvestuseks, millega seoses on ilmselt otstarbekas kajastada väljastatud RDR-e bilansikonto 47422 „Muud toimingute kohustused” eraldi isiklikel kontodel seoses emissioonide (registrinumbritega) kontekstis. RDR-id.
Valitud arvestusvõimalus peab olema fikseeritud panga raamatupidamispoliitikas.
RDR-i probleem on tingitud järgmistest kirjetest.
Depoopanga poolt RDRi aluseks olevate aktsiate või võlakirjade omandamine:
Dt 501-503 "Investeeringud võlaväärtpaberitesse", 506, 507 "Investeeringud omandiväärtpaberitesse"
CT rahakonto - ostetud väärtpaberite summa eest.
Aktsiate (võlakirjade) krediteerimine emiteeriva panga depookontole DR:
Dt 98010 "Väärtpaberid, mida hoitakse juhtivas depoopangas (NOSTRO depoo põhi)"
Кт 98050 "Depoopangale kuuluvad väärtpaberid" - saadud aktsiate (võlakirjade) arvu eest.
RDR-i probleem:
Kt 47422 "Muude toimingute kohustused", "Väljastatud RDR-id" - väljastatud RDR-ide väärtuse kohta.
Spondeeritud RDR-ide väljaandmise eest tasu saamine:
Dt sularahakonto
Kt 70601 (13201) "Tulu toimingutest emiteeritud väärtpaberitega" - RDR-ide väljastamise tasu ulatuses.
RDR-teenuse ajal:
RDR-i aluseks olevate väärtpaberite intressid, kupongid, dividendid:
Dt sularahakonto
Kt 47422 "Muude tehingute kohustused", "Arveldused intresside, kupongide, dividendide osas" - intresside, kupongide, dividendide summa kohta.
RDR-i aluseks olevate väärtpaberite intresside, kupongide ja dividendide ülekandmine:
Dt 47422 "Muude toimingute kohustused", "Intresside, kupongide, dividendide arvestused"
CT kontod sularahaarvestuseks, arvelduskontod - intresside, kupongide, dividendide summa jaoks.
Emiteeritud RDR-id makstakse tagasi nende aluseks olevate aktsiate või võlakirjade emiteerimise teel:
Dt 47422 "Muude tehingute kohustused", "Väljastatud RDR-id"
Kt 501-503 "Investeeringud võlaväärtpaberitesse", 506, 507 "Investeeringud omandiväärtpaberitesse".
Toiminguga kaasneb emiteeritud aktsiate või võlakirjade mahakandmine depookontolt.
RDR-i investeeringute arvestus toimub Venemaa Panga 26. märtsi 2007. a määruse nr 302-P lisaga 11 väärtpaberite ostmiseks kehtestatud korras ja ülaltoodud põhimõtete kohaselt.
RDR-i investeeringute arvestus:
Dt 50605, 50705 "Investeeringud omakapitali väärtpaberitesse krediidiasutused" (valik 1)
Dt 50608, 50708 "Investeeringud muude mitteresidentide omandiväärtpaberitesse" (variant 2)
CT rahakonto - RDR-i investeeringute summa jaoks.
Investeeringute nimiväärtus on rubla (variant 1) või valuuta (variant 2).
Kuna Venemaa depootunnistustega tehtavate tehingute raamatupidamisprotseduur ei ole reguleeritud, peaksid pangad enne selliste tehingute tegemist esitama vastavad taotlused Venemaa Panga kohalikele territoriaalasutustele ja riiklikele pankadele.
1 – Venemaa depootunnistuste (RDR) väljastamine. Lühijuhend emiteerivatele ettevõtetele. JSC "RTS Stock Exchange".
2 – Ibid.
L.M. Urskova, OJSC Bank Russian Financial Corporation, finants- ja investeerimisnõustamise osakonna juhataja
V.B. Potekhin, JSC "Vene Arengupank", pearaamatupidaja, maksukomitee esimees, raamatupidamine ja Venemaa Pankade Liidu aruandlus
1. Venemaa depootunnistuste emitent on vastavalt Vene Föderatsiooni õigusaktidele asutatud depoopank, mis vastab Venemaa Panga määrustega kehtestatud aktsiakapitali suurusele (omakapitali) nõuetele ja on tegelenud depootegevusega alates vähemalt kolm aastat.
2. Käesoleva föderaalseaduse sätteid, mis reguleerivad väärtpaberite emiteerimise ja ringluse korda, kohaldatakse Venemaa depootunnistuste emiteerimisega seotud suhete suhtes, võttes arvesse käesoleva artikliga kehtestatud üksikasju.
3. Venemaa depootunnistuste väljastamine on lubatud tingimusel, et depositooriumi õigused esindatavatele väärtpaberitele on kantud talle kui teiste isikute huvides tegutsevale isikule avatud kontole. Samas peab nende õigustega arvestama väärtpaberite õigusi registreeriv ja nimekirja kantud organisatsioon
(muudetud 23. juuli 2013. aasta föderaalseadusega nr 251-FZ)
(vt teksti eelmises väljaandes)
4. Venemaa depootunnistuste väljalaskmine, mille aluseks olevate väärtpaberite emitent ei võta kohustusi Venemaa depootunnistuste omanike ees, on lubatud tingimusel, et nende aluseks olevad väärtpaberid on noteeritud Venemaa Panga poolt kinnitatud nimekirjas olevale välisvaluutale. .
(vt teksti eelmises väljaandes)
5. Venemaa depootunnistuste väljastamise protseduur hõlmab järgmisi etappe:
1) Venemaa depootunnistuste väljaandmise otsuse kinnitamine nende emitendi volitatud asutuse - depositooriumi poolt;
2) Venemaa depootunnistuste väljastamise riiklik registreerimine või identifitseerimisnumbri määramine Venemaa depootunnistuste väljalaskmisele;
(vt teksti eelmises väljaandes)
3) Venemaa depootunnistuste paigutamine.
5.1. Venemaa depootunnistuste emiteerimine võib toimuda ilma nende väljalaske riikliku registreerimise ja Venemaa depootunnistuste prospekti registreerimiseta järgmistel tingimustel:
1) Venemaa depootunnistused tõendavad esindatud väärtpaberite omandiõigust, mis on ringluses ja vastavad käesoleva föderaalseaduse artikli 51.1 lõigete 1 ja 2 nõuetele;
2) alusväärtpaberid, mille kuulumist tõendavad Venemaa depootunnistused, on noteeritud käesoleva artikli punktis 4 nimetatud välisbörsil.
(vt teksti eelmises väljaandes)
7. Venemaa depootunnistuste paigutamise suhtes ei kohaldata käesoleva föderaalseaduse nõudeid, mis kehtestavad emitendi kohustuse viia väärtpaberite paigutamine lõpule hiljemalt ühe aasta jooksul alates nende emissiooni riikliku registreerimise kuupäevast.
7.1. Otsuse Venemaa depootunnistuste emissioonile identifitseerimisnumbri määramise kohta teeb Venemaa börs samaaegselt Venemaa depootunnistuste organiseeritud kauplemisele lubamise otsusega.
8. Venemaa depootunnistuste paigutamine ja ringlus võib toimuda pärast nende väljaandmise riiklikku registreerimist või identifitseerimisnumbri määramist.
(vt teksti eelmises väljaandes)
1) Venemaa depootunnistuste väljaandja täisnimi, asukoht ja postiaadress;
2) Venemaa depootunnistuste väljaandmise otsuse kinnitamise kuupäev ja nimetatud otsuse kinnitanud Venemaa depootunnistuste väljaandja volitatud asutuse nimi;
3) esindatavate väärtpaberite emitendi nimi ja asukoht, samuti muud andmed, mis võimaldavad teda juriidilise isikuna identifitseerida vastavalt emitendi isiklikule õigusele;
5) alusväärtpaberitega tagatud õigused;
6) esindatud väärtpaberite arv, mille kuulumist tõendab antud emissiooni üks Venemaa depositooriumi kviitung;
7) Venemaa depootunnistuste paigutamise tingimused;
(vt teksti eelmises väljaandes)
9) Venemaa depootunnistuste omanike õigused, samuti Venemaa depootunnistuste omanike poolt alusväärtpaberitega tagatud õiguste kasutamise (realiseerimise) kord;
10) depositooriumi kohustus anda Venemaa depootunnistuse omaniku nõudmisel vastav arv esindatud väärtpabereid ja kui see on ette nähtud Venemaa depootunnistuse väljaandmise otsusega, müüa vastav arv esindatud väärtpabereid. ja kanda üle nende müügist saadud tulu;
(vt teksti eelmises väljaandes)
10.1) depositooriumi kohustus müüa vastav arv alusvaraks olevaid väärtpabereid juhul, kui Venemaa depootunnistuse omanik soovib selle lunastada, kui Venemaa depootunnistuse omanik ei saa olla alusvaraks olevate väärtpaberite omanik vastavalt Eesti Vabariigi seadusandlusele. Vene Föderatsiooni või välisriigi seadus;
11) kui alusväärtpaberiteks on aktsiad (aktsiate suhtes õigusi tõendavad välismaise emitendi väärtpaberid), siis Venemaa depootunnistuste omanike poolt depositooriumile hääletamise korra kohta juhiste andmise (saatmise) kord ja kohustus hoiule anda. depoopank tagama hääleõiguse kasutamise ainult vastavalt Venemaa depootunnistuste omanike juhistele, samuti kohustuse anda Venemaa depootunnistuste omanikele hääletustulemused;
(vt teksti eelmises väljaandes)
12) depositooriumi kohustus avaldada teavet käesolevas föderaalseaduses ja Venemaa Panga määrustes sätestatud ulatuses, viisil ja tähtaegadel;
(muudetud 23. juuli 2013. aasta föderaalseadusega nr 251-FZ)
(vt teksti eelmises väljaandes)
13) depositooriumi kohustus tagada, et esitatud väärtpaberite arv, mille õigused on kajastatud talle kui teiste isikute huvides tegutsevale isikule avatud kontol, vastaks ringluses olevate Venemaa depootunnistuste arvule;
14) depositooriumi kohustus osutada teenuseid Venemaa depootunnistuste omanike poolt alusväärtpaberite õiguste realiseerimiseks, sealhulgas alusväärtpaberitelt tulu laekumine ja muud väärtpaberiomanikele makstavad maksed, samuti selliste teenuste osutamise kord ja tingimused;
(vt teksti eelmises väljaandes)
15) alusvaraks olevate väärtpaberite eest Venemaa depootunnistuste omanikele võlgnetavate maksete tegemise tähtaeg;
16) säte, et käesoleva lõike punktides 10 sätestatud tasu maksmine ja (või) tema ülesannete täitmisega seotud kulude hüvitamine depositooriumile toimub Venemaa depootunnistuste omanike kulul. ;
(vt teksti eelmises väljaandes)
17) teave selle kohta, kas alusvaraks olevate väärtpaberite emitent (välismaiste aktsiate või võlakirjade emitent, mille õigusi tõendavad alusväärtpaberid) võtab kohustusi Venemaa depootunnistuste omanike ees;
(vt teksti eelmises väljaandes)
18) Venemaa depootunnistuste hoidmise, kajastamise ja õiguste üleandmise kord;
19) Venemaa depootunnistuste omanike nimekirja koostamise kord ja tähtajad Venemaa depootunnistusest tulenevate kohustuste täitmiseks;
20) Venemaa depootunnistuste osadeks jagamise võimalus ja kord;
21) muu käesolevas artiklis sätestatud teave.
10. Venemaa depootunnistuste väljaandmise otsuse peab allkirjastama Venemaa depootunnistuste väljaandja täitevorganina tegutsev isik ja kinnitama Venemaa depootunnistuste väljaandja pitseriga (kui see on olemas).
(vt teksti eelmises väljaandes)
11. Kui alusvaraks olevate väärtpaberite emitent (välisriigi aktsiate või võlakirjade emitent, mille õigusi tõendavad alusvaraks olevad väärtpaberid) võtab endale kohustusi Venemaa depootunnistuste omanike ees, peavad need kohustused olema sätestatud vahelise lepinguga. alusväärtpaberite (välisemitendi aktsiad või võlakirjad, mille õigusi tõendavad alusväärtpaberid) emitent ja Venemaa depootunnistuste emitent. Nimetatud lepingu muutmine ei nõua Venemaa depootunnistuste omanike nõusolekut.
(vt teksti eelmises väljaandes)
12. Venemaa depootunnistuste prospekt peab lisaks käesoleva föderaalseaduse artiklis 22 sätestatud teabele sisaldama teavet alusväärtpaberite, samuti alusväärtpaberite emitendi kohta.
Nõuded Venemaa depootunnistuste prospektis sisalduva nimetatud teabe koostisele määratakse kindlaks Venemaa Panga määrustega.
(muudetud 23. juuli 2013. aasta föderaalseadusega nr 251-FZ)
(vt teksti eelmises väljaandes)
13. Venemaa depootunnistuste emissiooni riiklikku registreerimist, Venemaa depootunnistuste prospekti registreerimist teostab Venemaa Pank.
(klausel 13, muudetud 23. juuli 2013. aasta föderaalseadusega nr 251-FZ)
(vt teksti eelmises väljaandes)
14. Kui alusvaraks olevate väärtpaberite emitent võtab endale kohustusi Venemaa depootunnistuste omanike ees, sõlmitakse alusvaraks olevate väärtpaberite emitendi ja Venemaa depootunnistuste väljaandja vaheline leping, mis on selliste väärtpaberite emiteerimise otsuse lahutamatu osa.
(vt teksti eelmises väljaandes)
15. Kui alusvaraks olevate väärtpaberite emitent võtab endale kohustusi Venemaa depootunnistuste omanike ees, esitatakse lisaks alustele ka Venemaa depootunnistuste emissiooni riiklikust registreerimisest keeldumise ja Venemaa depootunnistuste emissioonile identifitseerimisnumbri andmise põhjused. käesoleva föderaalseaduse artiklis 21 sätestatud juhul, kui esindatavate väärtpaberite emitendiga sõlmitud lepingus puudub üks järgmistest tingimustest:
(vt teksti eelmises väljaandes)
1) märge alusvaraks olevate väärtpaberitega tagatud õiguste kohta;
2) depositooriumi kohustused tagada, et ringluses olevate Venemaa depootunnistuste arv vastaks esindatud väärtpaberite arvule, mille õigused on kajastatud talle kui teiste isikute huvides tegutsevale isikule avatud kontol;
3) viited selle kohta, et esindatavad väärtpaberid on välja antud Venemaa depootunnistuste paigutamiseks ja (või) on ringluses;
4) kui esindatavateks väärtpaberiteks on aktsiad (aktsiate suhtes õigusi tõendavad välismaise emitendi väärtpaberid), siis Venemaa depootunnistuste omanike poolt depoopangale hääletamise korra kohta juhiste andmise (saatmise) kord ja kohustus. depoopanga kohustus tagada hääleõiguse kasutamine ainult vastavalt Venemaa depootunnistuste omanike juhistele, samuti kohustus edastada Venemaa depootunnistuste omanikele hääletustulemused;
(vt teksti eelmises väljaandes)
5) alusvaraks olevate väärtpaberite emitendi kohustused anda teavet vene keeles või finantsturul kasutatavas keeles võõrkeel ulatuses ja aja jooksul, mis võimaldab depositooriumil seda avalikustada käesolevas föderaalseaduses ja Venemaa Panga määrustes sätestatud ulatuses, viisil ja aja jooksul;
(vt teksti eelmises väljaandes)
6) depositooriumi kohustused avalikustada käesoleva lõike 5. lõigus sätestatud alusvaraks olevate väärtpaberite emitendilt saadud teave hiljemalt selle saamise päevale järgneval päeval;
7) kokkulepped Vene Föderatsiooni seaduse käesolevast lepingust tulenevate suhete kohaldamise kohta;
8) kokkulepped, mis käsitlevad käesolevast lepingust tulenevate kohustuste täitmata jätmise või mittenõuetekohase täitmise tagajärjel tekkinud vaidluste läbivaatamist vahekohtute või vahekohtute poolt Vene Föderatsiooni territooriumil, mille otsuseid saab tunnustada alusväärtpaberite emitendi riik vastavalt Vene Föderatsiooni rahvusvahelisele lepingule;
(vt teksti eelmises väljaandes)
9) sätted depositooriumi ja alusvaraks olevate väärtpaberite emitendi vastutuse kohta lepingust tulenevate kohustuste täitmata jätmise või mittenõuetekohase täitmise eest Venemaa depootunnistuste omanike ees;
10) sätted, mille kohaselt võib lepingu lõpetada ilma Venemaa depootunnistuste omanike nõusolekuta tingimusel, et aluseks olevad väärtpaberid võetakse organiseeritud kauplemisele.
(vt teksti eelmises väljaandes)
16. Depoopangal on õigus muuta Venemaa depootunnistuste väljaandmise otsust ainult selles osas:
1) muutused ühe Venemaa depootunnistusega esindatud väärtpaberite arvus, tingimusel et need muutused on tingitud ühe Venemaa depootunnistusega esindatud väärtpaberite arvu vähenemisest (Venemaa depootunnistuste jagunemine) või alusvara jagamisest või konsolideerimisest. väärtpaberid;
2) muudatused alusvaraks olevate väärtpaberitega tagatud õiguste teostamise (realiseerimise) korras Venemaa depootunnistuste omanike poolt, tingimusel et need muudatused on tingitud alusvaraga tagatud õiguste teostamise ulatuse ja (või) teostamise korra muutumisest. välisriigi õigusele vastavad väärtpaberid;
(vt teksti eelmises väljaandes)
4) alusvaraks olevate väärtpaberite emitendi ja Venemaa depootunnistuste väljaandja vahelise lepingu tingimuste muudatused.
17. Käesoleva artikli punktis 16 nimetatud muudatused tuleb depoopanga nõudel riiklikult registreerida Venemaa Panga poolt koos dokumentidega, mille ammendav loetelu määratakse kindlaks Venemaa Panga määrustega ja kui Venemaa depootunnistuste väljastamine viidi läbi ilma nende väljastamise riikliku registreerimise ja kviitungite registreerimiseta - pärast nende muudatuste kinnitamist Venemaa börsil.
(vt teksti eelmises väljaandes)
18. Venemaa Pank on kohustatud 10 päeva jooksul alates registreerimiseks esitatud dokumentide saamise kuupäevast läbi viima Venemaa depootunnistuste väljaandmise otsuse muudatuste riikliku registreerimise või tegema põhjendatud otsuse keelduda selliste muudatuste riiklikust registreerimisest. Venemaa Pangal on õigus kontrollida riiklikuks registreerimiseks esitatud dokumentides sisalduva teabe õigsust. Sel juhul võib käesolevas lõikes sätestatud tähtaja peatada kontrolli ajaks, kuid mitte rohkem kui 30 päevaks.
Depootunnistus on tuletisinstrument. Depootunnistusega seostatakse välisinvestori poolt rahvuslike väärtpaberite kaudse omandamise meetod (näiteks kui siseriiklikud õigusaktid ei luba välisinvestoril osta selle riigi emitentide aktsiaid). Praegu on kolme tüüpi depootunnistusi, olenevalt nende väljastamise territooriumist: Ameerika depootunnistused (ADR-id), mida emiteeritakse Ameerika Ühendriikides; ülemaailmsed depootunnistused (GDR-id), mida emiteeritakse peamiselt Euroopa riikides (kaks või enam); Venemaa depootunnistused - välja antud Vene Föderatsioonis. Välismaised emitendid võivad kasutada Venemaa depootunnistused Venemaa väärtpaberiturule sisenemiseks.
Väärtpaberituru seadus klassifitseeris Venemaa depootunnistused omandiväärtpaberiteks. RDR-ide (esindatud väärtpaberite) alusvaraks on välismaise emitendi väärtpaberid.
Venemaa depootunnistus - nimiväärtuseta nimeline emissiooniväärtpaber, mis tõendab teatud arvu esindatud väärtpaberite (välismaise emitendi aktsiad või võlakirjad) omandiõigust ja tagab selle omaniku õiguse nõuda Venemaa depoopanga emitendilt. kviitungid, et saada Venemaa depootunnistuse asemel vastav kogus neid väärtpabereid ja osutada teenuseid, mis on seotud Venemaa depootunnistuse omaniku poolt alusväärtpaberitega tagatud õiguste teostamisega.
RDR on registreeritud, mittedokumentaalne, alaline väärtpaber, millel puudub nimiväärtus.
RDR pakub oma omanikule:
- õigus omada teatud arvu esindatud väärtpabereid, samas kui ühe emissiooni RDR-id annavad selle õiguse ainult ühe välisemitendi ühte tüüpi väärtpaberitele;
- õigus nõuda RDR-i väljaandjalt, et ta saadaks RDR-i eest vastutasuks asjakohane arv alusvaraks olevaid väärtpabereid ja osutaks teenuseid, mis on seotud RDR-i omanike poolt alusvaraks olevate väärtpaberitega seotud õiguste kasutamisega, sealhulgas õigus saada alusvaralt tulu väärtpaberid, hääleõigus alusaktsiate üle.
Väljaandja teeb maksed RDR-i omanikele Vene Föderatsiooni valuutas.
RDR-i emitent tegutseb vahendajana Venemaa investori ja välismaise väärtpaberiemitendi vahel. RDR väljastaja on depositoorium, mis on depootegevusega tegelenud vähemalt kolm aastat ja mille omakapital vastab Venemaa Panga vastavatele nõuetele.
Leping sõlmitakse välismaise depootunnistuse aluseks olevate aktsiate või võlakirjade emitendi ja Venemaa depootunnistuste emitendi vahel.
RDR-ide väljaandmise ja levitamise korra tunnused on kehtestatud artikliga. Väärtpaberituru seaduse 27.5-3.
Venemaa depootunnistuste väljaandmise kord sisaldab kolme etappi.
Esimene etapp on Venemaa depootunnistuste väljaandmise otsuse heakskiitmine emitendi volitatud depositooriumi poolt.
Teine on RDR-i väljastamise riiklik registreerimine või sellele identifitseerimisnumbri määramine.
RDR-i emissiooni riikliku registreerimise ja RDR-prospekti registreerib Venemaa Pank. RDR-prospekt peab sisaldama lisaks standardsele teabele ka teavet alusväärtpaberite ja alusväärtpaberite emitendi kohta.
Teatud tingimustel võidakse RDR-e välja anda ilma nende väljaandmist riiklikult registreerimata ja RDR-prospekti registreerimata. Sel juhul määrab Venemaa börs RDR-i emissioonile identifitseerimisnumbri ja teeb samal ajal otsuse RDR-i organiseeritud kauplemisele (börsi RDR-id) lubamise kohta.
Kolmas etapp on RDR-i paigutamine. RDR-i väljastaja – depositoorium võib RDR-i registrit pidada ka ise, olenemata RDR-i omanike arvust. Depoopank on kohustatud kord kvartalis esitama Venemaa Pangale väljavõtte ringluses olevate RDR-ide arvu ja RDR-i emitendi arvel esindatud väärtpaberite arvu kohta.
Võimalik erinevaid viise RDR-ide paigutamine: avatud või suletud märkimise teel või paigutades need alusvaraks olevate väärtpaberite ülekande tingimustele.
Börsil kaubeldavate RDR-ide väljastamine ja ringlus toimub Moskva börsil.
RDR-il on nimiväärtus, turuhind ja teoreetiline väärtus. RDR nimiväärtus on esitatud väärtpaberite arv, mille omandiõigust tõendab selle emissiooni üks Venemaa depositooriumi kviitung. Turuhind RDR kehtestatakse vahetusturul nõudluse ja pakkumise suhte alusel. Keskmiselt DDRi teoreetiline maksumus on aluseks olevate väärtpaberite (aktsiad ja võlakirjad) teoreetiline väärtus.
- Seadus "Väärtpaberituru kohta". Art. 2.
Mis on RDR
Mis on RDR
RDR-ide ja GDR-ide väljaandmise korra võrdlev analüüs
Kuidas koostada väljastusdokumente RDR-ide väljastamiseks
RDR-ide väljastamise avalikustamise kord
Kontaktinfo
Depootunnistuste eelised:
Juurdepääs väliskapitali turule
Ettevõtte rahvusvaheline positsioneerimine
Aktsionäride baasi mitmekesistamine
Aktsiate väärtuse kasv globaalse nõudluse mõjul
Ettevõtte aktsiate potentsiaalse turu laiendamine
Ettevõtte likviidsuse suurendamine
Depootunnistuste eelised investoritele:
Investeerimisportfelli mitmekesistamine välismaiste väärtpaberitega
Tehingud väärtpaberitega vastavalt siseriikliku turu reeglitele
Välismaiste väärtpaberite soetamise ja hoidmise kulude vähendamine
Mugav võimalus võrrelda sarnaste kodumaiste ja välismaiste ettevõtete kulusid
Väärtpaberitega kauplemine riiklikul turul
Dokumentatsioon ja teated vene keeles
- tagatis, mis:
Venemaa depootunnistus- tagatis, mis:
tõendab välismaise emitendi aktsiate või võlakirjade omandiõigust
annab õiguse saada vastav arv alusvaraks olevaid väärtpabereid
annab õiguse saada teenuseid RDR-ist tulenevate õiguste teostamiseks aluseks olevate väärtpaberite emitendilt ja/või RDR-i depositooriumilt
:
Probleemsed küsimused DDRi seadusandlikus määratluses:
Mitte kõik välismaised aktsiad/võlakirjad ei vasta Venemaa seaduste järgi aktsia/võlakirja tunnustele
Kõigil välismaistel aktsiatel/võlakirjadel ei ole nimesid, mis on sarnased sõnadega "aktsia" (aktsia) või "võlakiri" (võlakiri)
GDR küsimus
GDR küsimus
1) Investor sõlmib maakleriga lepingu GDR-ide väljastamise korraldamiseks
2) Maakler ostab aktsiaid välisväärtpaberiturult
3) Aktsiad deponeeritakse kontohalduri juures
4) Depoopank annab depoopangale korralduse väljastada GDR-e
5) Depoopank väljastab GDR-e ja kannab need üle ülemaailmsele depoopangale (Euroclear/Clearstream)
6) Maakler kannab GDR-i investori kontole
RDR väljalase
RDR väljalase
1) Investor sõlmib Venemaa depoopangaga lepingu RDR-ide väljastamise korraldamiseks
2) Depoopank omandab aktsiaid välisväärtpaberiturult
3) Aktsiad kantakse üle globaalsesse depositooriumisse
4) Depoopank väljastab RDR-e ja krediteerib need kliendi kontole
5) RDR-ide õiguste arvestust saab läbi viia eraldi arveldusdepositooriumis
2 tüüpi programme:
2 tüüpi programme:
Sponsoreeritud DDR
Sponsoreerimata RDR-id
:
Peamised väljastavad dokumendid:
Otsus väljastada RDR
Väljavaade RDR
Depoopanga ja aktsiate emitendi vaheline leping RDR-i omanike ees kohustuste võtmise kohta
Aktsiate poolt antud õigused
Välja antud RDR-ide arv, nende suhe aktsiatesse
Börs, kus aktsiatega kaubeldakse
Teave aktsiate emitendi kohta
Teave hoidla kohta
Lepingu olemasolu aktsiate emitendiga
RDR-i valdajate õiguste teostamise kord
Aktsiaemitendi finantsaruanded (IFRS/US GAAP)
Välisväärtpaberiturul avalikustatud teave
Kas te ei saa testi Internetis lahendada?
Aitame teil testi läbida. Tunneb Systemsis veebis testide sooritamise iseärasusi kaugõpe(LMS) rohkem kui 50 ülikoolis.
Tellige konsultatsioon 470 rubla eest ja veebipõhine test sooritatakse edukalt.
1. Emitendi optsiooni kui väärtpaberi omadused:
Väljastatav tagatis
Tagab omaniku õiguse osta teatud arv selle emitendi aktsiaid alghinnaga
Registreeritud dokumentaalne turvalisus
Ei oma investeerimisomadusi
Olemas tüüplepingu kujul
Hostitud täismaksega tellimuse alusel
Paigutatud aktsionäride vahel jaotamise teel
2. Kõige levinumad depootunnistused maailmas
Ameerika
Globaalne
euroopalik
vene keel
Brasiilia
3. Depootunnistuste üldtunnused:
Välja antud investori riigi depoopanga poolt
Reguleeritud alusväärtpaberite emitendi riigi seadustega
Kindlustada omaniku omandiõigus neis märgitud välisaktsiate arvule (harva võlakirjad)
Aluseks olevaid välisväärtpabereid hoitakse emitendi riigi depoopangas, jäädes selle jurisdiktsiooni alla
Välismaiste aktsiate depootunnistused esindavad kõiki aktsiate varalisi õigusi
Välismaiste aktsiate depootunnistused esindavad õigust hääletada ja saada emitendilt teavet
Välismaiste aktsiate depootunnistused kujutavad endast ostueesõigust lisaemissioonide aktsiatele
Depootunnistuste omanikud maksavad jooksvalt tulult makse vastavalt oma riigi seadustele
4. Depoopanga ja kontohalduri ülesandeid iseloomustavad sätted
Depootunnistuste omanike registrit peab depositoorium
Depositoorium annab depootunnistuste omanikele kõik õigused aluseks olevate väärtpaberite suhtes
Dividendide valuuta konverteerimise teostab depositoorium
Haldur on registreeritud aktsionäride registris alusvaraks olevate väärtpaberite nimiomanikuna
Depoopanga haldur kasutab depootunnistuste omanike kõiki alusväärtpaberitega seotud õigusi
Depoopanga ja kontohalduri funktsioone ei saa ühendada üks organisatsioon
5. Kolmanda taseme Ameerika depootunnistusi (ADR-id) – "pakkumise vorm" iseloomustavad järgmised tunnused:
6. Teise taseme Ameerika depootunnistusi (ADR-id) – "noteerimisvorm" iseloomustavad järgmised tunnused:
Nõuab noteerimist ühel USA börsil
7. Esimese taseme Ameerika depootunnistusi (ADR-id) – "kauplemisvorm" iseloomustavad järgmised tunnused:
8. Sätted, mis kajastavad piiranguid emitendi optsiooniemissioonile.
9. Sätted, mis kajastavad Venemaa depootunnistusega (RDR) tagatud õigusi.
10. Ameerika 3. taseme depootunnistuste (ADR-ide) omadused – „pakkumise vorm”
ADR-ide väljastamise algatab investor
ADR-id väljastatakse varem paigutatud aktsiatele
ADR-ide küsimust seostatakse täiendava kapitali kaasamisega
Avalikustamise miinimumnõuded
Alusväärtpaberite emitent on kohustatud esitama raamatupidamisaruanded kooskõlas GAAP standardiga
Alusväärtpaberite emitent peab esitama prospekti USA väärtpaberi- ja börsikomisjonile
Nõuab noteerimist ühel USA börsil
11. Sätted, mis iseloomustavad Venemaa depootunnistusega (RDR) tagatud õigusi.
Teatava arvu välisemitendi aktsiate või võlakirjade omamine (esindatud väärtpaberid)
Lubatud on ühe välisemitendi teatud arvu esindatud erinevat tüüpi väärtpaberite omamine
Õigus nõuda RDR-i väljaandjalt vastutasuks vastava arvu esindatud väärtpabereid
Õigus saada teenuseid, mis on seotud RDR-i omaniku poolt aluseks olevate väärtpaberitega tagatud õiguste teostamisega
Õigus nõuda alusvaraks olevate väärtpaberite emitendi poolt võetud kohustuste nõuetekohast täitmist (kui ta need vastu võtab)
Lubatud on teatud arvu esindatud sama tüüpi väärtpaberite omamine mitme välismaa emitendi poolt
RDR tõendab vähem kui ühe alusväärtpaberi omandiõigust
12. 2. taseme Ameerika depootunnistuste (ADR-ide) omadused – noteerimisvorm
ADR-ide väljastamise algatab aktsiate emitent
ADR-id väljastatakse varem paigutatud aktsiatele
ADR-ide küsimust seostatakse täiendava kapitali kaasamisega
ADR-idega kaubeldakse börsivälisel turul
Avalikustamise miinimumnõuded
Alusväärtpaberite emitent on kohustatud esitama raamatupidamisaruanded kooskõlas GAAP standardiga
Nõuab noteerimist ühel USA börsil
13. Emitendi optsioonipiiranguid iseloomustavad sätted.
Emitendi optsioonide paigutamine on võimalik alles pärast JSC põhikapitali täielikku tasumist
Emitendi optsioonide paigutamine on võimalik emitendi kolmandal tegutsemisaastal
Emitendi optsioonide realiseerimisel emiteeritavate täiendavate aktsiate arv ei tohi ületada lubatud aktsiate arvu
Emitendi optsioonide realiseerimisel emiteeritavate täiendavate aktsiate arv ei tohi ületada 5% juba paigutatud aktsiate arvust
Emitendi optsioonide paigutamisel aktsionäride ostueesõigus ei kehti
Emitendi optsioonide väljastamise otsusega võib ette näha piirangud nende ringlusele
Laadimine...